趋势巡航：周末市场再迎中期利好

上周五大盘冲高回落，外围股市普遍下跌，周末消息面偏向平静。

今天大盘应该低开，下探时关注3074点附近的支撑，强支撑在3060点附近；回抽时关注3093点附近的压力，强压力在3100点附近。

周末市场再次迎接中期利好，银保监会发布关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见，意见指出，银行保险机构要健全与直接融资发展相适应的服务体系，运用多种方式为直接融资提供配套支持，提高直接融资比重。有效发挥理财、保险、信托等产品的直接融资功能，培育价值投资和长期投资理念，改善资本市场投资者结构。大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务，多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。鼓励各类合格投资机构参与市场化法治化债转股。

这段话简单说就是要推动长期资金入市，据海通宏观姜超测算，截至2018年末，我国居民财富中的房地产占居民总资产的70％，而金融资产占比30％。而金融资产中，存款占了51.9％，股票占金融资产的6.3％、仅占居民总资产的1.9％；证券投资基金占金融资产的5.2％、居民总资产的1.6％；信托计划占金融资产的4.6％、居民总资产的1.4％；债券占金融资产的0.6％、居民总资产的0.2％。

2018年美国居民资产超过七成为金融资产，居民财富中，股票和投资基金占32％，保险与养老金占23％，而房地产仅占24％。我国股票、证券投资基金、信托计划、债券占国民总财富比例才5.1％，我国可进入股市的资金有很大的提升空间。 有分析师认为，未来5-10年来看，客户对含股票的净值型产品接受度将有所上升，特别是老的预期收益型产品都淘汰后。预计未来10年，理财的股票投资占比将逐步从目前2％左右提升至10％左右。估算2030年理财股票投资规模将达5.5万亿，将成为A股市场上的主流资金，逐步掌握一定的定价权。

所以，中长期看大盘还将以继续上行为主，3000点以下都是价值洼地，只是短期受到外部环境以及春节效应的影响，大盘还有盘整，等待5日线上移，回踩的低点先看5日线附近，极限就是10日线3020点附近，但回踩还是大家加仓的机会，随后大盘还将以震荡上行为主，中期可以忽略不计，短期还是要注意追高的风险，后期我们还是先看3288点附近，整体依然建议大家逢低做多为主。

操作上，近期市场热点主要集中在网红经济等科技成长，上周开始转向农业种子等板块，中信证券认为，“小康牛”预演继续，春节前A股仍有上行动能，各类资金快速接力下板块轮动提速。业绩进入密集披露期，成长板块即将进入严格的业绩检验期，周期板块的逻辑短期无法证伪，而价值板块更受各类资金青睐。综合考虑估值、风险和资金偏好，最终资金共识和市场风格会落在价值上。配置上依然建议坚持价值为主要仓位，周期短期仍有进攻效应。