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一周最值得购买的信托产品排行榜|7月2-6日

2018-07-09 14:22:32

金融界信托 

金融界(JRJC)网站讯 《一周最值得购买的信托产品排行榜》聚焦一周热点,对比产品排行。金融界信托频道联合普益标准重磅推出全新栏目,排行榜正文筛选一周热点新闻呈现,同时对一周新发行的产品按收益率进行排行,同时对热点产品进行精彩点评。

一周(2018.07.02-2018.07.06)最值得购买的产品排行榜(按收益率排行):

二、本周热点事件

(一)5亿信托计划风波:中海信托陆金所大同证券“角色待解”

日前,市场爆出“陆金所代销的某资管计划产品停止付息”,涉事产品名为“大同证券同吉8号集合资产管理计划”(简称“同吉8号”),规模约1.3亿元(其中过半由陆金所代销)。而该资管计划投向是,上市公司东方金钰与中海信托签订的5亿元信托贷款计划。目前,5亿信托贷款被曝出1.3亿元资金违约,其余3.7亿资金情况尚不明确。

“同吉8号”的合同条款显示,资金投向中海信托发行的“中海汇誉2016-87东方金钰流动资金贷款集合资金信托计划”(简称“中海汇誉信托计划”),这个信托计划资金用于向东方金钰发放信托贷款,用于日常营运资金周转及偿还金融机构到期流动资金贷款。闲置资金可投资于银行存款及货币基金。

“同吉8号”的合同条款显示,资管产品存续期间,于每年 3月、6月、9 月和12月进行利息分红。这次正是因为原本应在6月发放的利息未按时支付,从而被投资者曝光。

对于信托方在其中承担怎样的角色,中海信托方面尚未回应,陆金所给的回复是,该产品涉及陆基金60位投资人,代销金额共7793万。陆基金作为代销机构,会持续积极跟进,要求管理人督促东方金钰及时付息,并第一时间向投资者说明最新情况。市场人士分析称,“中海汇誉信托计划”合计规模5亿元,如果大同证券资管产品仅涉及其中的1.3亿元,那么该信托计划大概率不是通道业务;如果大同证券资管产品涉及资金接近5亿元,其余部分来自配资,那中海信托肯定是通道角色。这其中的关键点在于大同证券的资管计划总规模,该资管计划总规模为1.3亿元,还是仅本期到期违约的为1.3亿元,该资管计划分期成立。

2018年5月18日东方金珏接到通知,公司控股股东兴龙实业所持有该公司的股权被司法冻结。兴龙实业持有公司3.61亿无限售流通股被冻结,冻结起始日为2018年5月16日,冻结终止日为2021年5月15日;兴龙实业所持公司股票6270万股无限售流通股被轮候冻结,冻结起始日为2018年5月16日,冻结期限三年。截至5月18日,兴龙实业合计持有公司4.24亿股,持股比例31.42%,被冻结股份占其所持有公司股票的比例为100%。不久之后,东方金钰银行账户和主要子公司股权及子公司的银行账户也被冻结。正因为如此,“同吉3号”2018年二季度利息兑付逾期。

东方金珏发布公告进行情况说明:“公司之前确受相关银行账户、持有的子公司股权及控股股东所持公司股份被冻结影响,引起相关金融机构对公司收贷,并导致出现对“同吉 8 号集合资产管理计划”2018 年二季度利息兑付逾期情形。截至目前,公司及子公司被冻结银行账户已解除冻结,公司已在积极筹措资金尽快付息,并在上述产品合约到期时按合同约定偿还本金,公司将积极按照相关规定履行信息披露义务,并及时公告进展情况。”

(二)信托非标通道额度稀少费率抬升个别项目涨至8‰

金融去杠杠、降通道的大背景之下,作为重要的非标通道,当前信托通道业务可以用八个字概括:费率上涨,额度稀少。

目前主流通道费率在4‰-5‰,高者可达8‰,个别规模较小的通道项目费率高达1%。而2017年之时,主流费率在1.5‰左右。

由于委托人类型、融资方资质等情况不一,通道业务费率也不相同。以一组通道费率数据为例:委托人为银行、资管计划单一非房2‰,房地产4‰。事务类集合信托非房4‰,房地产5‰;委托人为契约型私募基金、合伙企业(GP、LP全部为机构,存续期间不得转自然人)单一非房4‰,房地产5‰;事务类集合信托非房5‰,房地产6‰。目前的情况与上述费率相比变化不大,稍有上涨。费率上升之外,通道业务的委托方也发生一些变化。消息人士称,一个比较大的变化是嵌套少了。去年嵌套比较多,比如银行委托给券商,再委托给信托。今年银信通道管得比较严,与保险合作会稍微多一些。

通道上涨背后是额度的快速萎缩。年初以来,多家信托公司表态通道业务只减不增或干脆暂停。消息人士称:现在有公司非标通道业务基本都停了,还能做的是ABS、ABN等标准化业务,这类业务费率大概千二。现在大背景还是主动降规模,最好超过行业平均降幅。

银保监会数据显示,截至4月末,全行业信托资产余额25.41万亿元,比年初减少8334.59亿元,降幅3.18%。其中,事务管理类信托资产余额14.97万亿元,比年初减少6719.65亿元,同比增速比年初大幅下降28.7个百分点。

按照现在的监管形势,未来非标通道供需两端都没前途。需求端将持续萎缩,因为通道主要还是银信合作,未来银行理财设立子公司,可能就不会再用信托通道;供给端方面,严监管下信托规模还会持续控制,通道供给能力也会被压制。未来会有一个非常显著的萎缩过程。资管新规实施之后,非标通道将逐渐萎缩,现在信托也在快速回归本源。

三、发行情况

(一)发行规模

本周共有25家信托公司发行了51款集合信托产品,发行数量环比增加了6款,增幅为13.33%。51款新发行的产品中,有46款产品公布了募集规模,平均计划募集规模为3.53亿元,环比增加了0.83亿元,增幅为30.75%。本周发行的信托产品总计划募集规模为162.16亿元,环比增加了54.17亿元,增幅为50.16%。

本周募集规模最大的产品是安信信托发行的“安盈83号特定资产收益权转让附回集合资金信托计划”,这是一款房地产类产品,募集规模为20亿元。

(二)发行期限及收益

从期限上看,51款新发行的产品中,有51款公布了期限,平均期限为18.65个月,环比增加了0.61个月,增幅为3.38%。

从数量上看,期限为24个月和12个月的产品数量依旧是最多的,平均收益率也相对较高。与上周发行的产品对比,24个月的产品数量明显上升,而收益率相对稳定;12个月的产品发型数量基本持平,但收益率有所提高。反映出市场对于信托产品的需求稳中有升。

图表2:本周新发行信托产品期限及收益率分布

资料来源:普益标准

(三)资金投资领域

从资金运用领域来看,房地产领域产品发行了25款,基础产业领域产品发行了10款,工商企业领域产品发行了7款,金融领域产品发行了9款。

与上周的发行市场比,投入到房地产市场中的产品数量增加了9只,而投向其他领域的产品数量基本保持稳定。已连续三周没有投入证券市场的产品发行了。

图表3:本周新发行信托产品资金投向分布

资料来源:普益标准

(四)资金运用方式

从资金运用方式上看,贷款运用类产品发行了20款,权益运用类产品发行了18款,组合运用类产品发行了8款,股权投资类产品发行了5款。

本周新发行的产品在资金运用方式上,与上周差异较小——依旧以贷款类为主,权益投资类、股权投资类产品数量保持稳定。

图表4:本周新发行信托产品资金运用方式分布

资料来源:普益标准

四、成立情况

(一)成立规模

本周共有21家信托公司成立了46款集合信托产品。46款新成立产品中,有33款公布了成立规模,平均成立规模为0.55亿元,环比减少了0.35亿元,降幅为39.15%。本周成立的信托产品总成立规模为18.29亿元(不包含未公布成立规模的产品),环比减少了29.62亿元,降幅为61.82%。

本周成立规模最大的是东莞信托成立的“东莞信托-宏信-鸿高5号集合资金信托计划”成立规模为2.99亿元,这是一款其他类产品。

(二)成立期限与收益率

本周共有31款新成立产品公布了期限,平均期限为19.19个月,环比上升了2.06个月,增幅为12.13%。共有22款新成立产品公布了预期收益率,平均预期收益率为7.61%,环比下降了0.1个百分点,降幅为1.3%。

(三)资金投资领域

从资金运用领域来看,工商企业领域产品成立了2款,房地产领域产品成立了6款,基础产业领域产品成立了8款,金融领域产品成立了10款,其他领域产品成立了18款,证券市场领域成立了2款。

图表5:本周新成立信托产品资金运用领域分布

资料来源:普益标准

(四)资金运用方式

从资金运用方式来看,贷款类运用类产品成立了11款,组合运用类产品成立了5款,权益投资运用类产品成立了15款,其他运用类产品成立了13款,证券投资类产品成立了2款。

图表6:本周新成立信托产品资金运用方式分布

资料来源:普益标准

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责任编辑:卢珊 RF10057

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