高盛：美债和黄金期权低估了美联储政策会议后的波动

高盛称，挂钩美国国债和黄金价格的交易所交易基金（ETF）期权显示的波动率远低于美联储公布政策决议后的常见水平。

“美债和黄金期权价格远低于历史水平，外汇ETF期权也是如此，”John Marshall领导的高盛分析师在周三报告中写道。他们是指在今天美联储公布利率决定以及月末综合资本分析和评估（CCAR） 前的ETF持仓情况

报告称，“宏观投资者将发现20年期以上美债ETF（TLT）期权具有吸引力，跨式期权定价显示FOMC和CCAR过后的波动仅为+/-1.6%，远低于其八年来+/-2.6%的历史可比水平”。

注：iShares 20年期以上美国国债ETF（TLT）追踪由剩余期限超过20年的美国国债构成的指数。