史上最贵！这家对冲基金与美国国税局达成70亿美元和解协议

　　美国众多政客的“金主”、对冲基金文艺复兴科技最终松口与美国国税局达成和解协议，认下了约70亿美元的拖欠税款和罚款，连早已退休的创始人也要交钱。

　　当地时间9月2日，《华尔街日报》援引对冲基金文艺复兴科技（Renaissance Technologies LLC）的声明称，该公司高管将自行支付约70亿美元的拖欠税款和罚款，从而与美国国税局（Internal Revenue Service）达成和解。

　　这可能是历史上金额最大的税务和解协议。

　　退休也得交罚金

　　“我们参与了长达数年的与美国国税局的诉讼程序，在此过程中，我们也提出了Medallion税务报告的正当性。”文艺复兴科技CEO彼得·布朗上周在给Medallion投资者的一封信中写道，“但公司董事会最终决定，同意与美国国税机达成和解，因为这对我们的投资者最有利。”

　　据悉，此次纠纷与文艺复兴科技旗下鼎鼎有名的Medallion基金有关。该基金在2005年至2015年间将短期交易收益转换为长期利润。该基金与美国国税局争论的焦点是，投资者是否应该按较高的短期资本利得率，而不是按期权本身较低的长期资本利得率，来对投资组合收益缴税。

　　由于涉及金额巨大，且文艺复兴科技的高层管理者一直是美国重要政客的“金主”，这场纠纷一直受到金融界和政界的密切关注。

　　一位基金投资者称，该公司名下回报率为76％。然而，该对冲基金的外部基金在2020年表现不佳。从2020年12月25日起，Renaissance Institutional Diversified Global Equities Fund（RIDGE）年初至今下跌了22.62％。Renaissance Institutional Diversified Alpha同期下跌了33.58％。

　　该基金创始人西蒙斯（James Simons）一直是民主党的长期支持者。他已于今年1月1日从董事长职位上退休，但仍将补缴与交易所得相关的税款，以及6.7亿美元的和解金。

　　“篮子期权”

　　外界普遍认为，这次罚款与Medallion长期以来坚持的投资方式有关，而“篮子期权”就是其进行获利的策略。

　　Medallion通常持有短期投资，一些交易几乎是在几秒钟内达成的。2005年，该基金高管开始青睐“篮子期权”。这是由银行创造的金融工具，价值与特定的一篮子股票表现挂钩。Medallion没有购买股票，而是购买了代表股票回报的期权，该公司还指导银行如何交易这些标的股票。

　　“篮子期权”提供了许多好处，例如允许Medallion借入大量资金投资于市场。这对该基金公司来说是一个福音，因为短期资本利得率高于期权本身的长期资本利得率。

　　数年前，文艺复兴科技的法律顾问批准了这一举措，但后来受到了审查。2014年，美国参议院小组委员会的一份报告称，这些操作让文艺复兴科技的高管们避开了超过60亿美元的税收。该报告称，该公司“滥用”了复杂的结构，达成了“不合理的节税”。

　　近年来，一些对冲基金经理也缴纳了巨额税款，包括约翰·保尔森（John Paulson）的10亿美元税单，但这些款项并没有解决与政府的税务纠纷。美国税收政策中心高级研究员史蒂夫·罗森塔尔（Steve Rosenthal）表示，如果美国国税局拥有更多资源来处理复杂案件，文艺复兴科技的税务罚款将是一个很好的“先例”。