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大宗商品集体“跳水” 黄金拉响警报

2015-11-13 16:12:23

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基本面:

周四(11月12)接近美市盘初,大宗商品集体扩大跌势,现货黄金走低至三个月低位,现货铂金、纽约期铜均刷新数年来的低位。同时,大宗商品巨头嘉能可股价一个月来跌破1英镑。

现货黄金扩大跌幅,金价最低触及1080.19美元/盎司,刷新近三个月的低位。逼近7月24日的低位1177.24美元/盎司。

FXStreet在最新的分析中认为,清淡市况中,国际现货黄金价格继续承压,黄金或继续跌向7-8月底部1075美元区域。

同时,现货铂金、纽约期铜均震荡走低。现货铂金触及2008年12月以来低位872.50美元/盎司。现货钯金最低下跌至557.43美元/盎司,刷新3个月低位。

铜价跌势也有所加剧。纽约期铜下跌1.8%至2.177 创2009年以来的新低;上海期铜触及2009年7月来最低每吨36480元人民币。

原油也延续跌势,WTI原油刷新8月末新低,现报42.47美元/桶,日内跌幅超过1.3%,此外,大宗商品巨头嘉能可股价也受到冲击,该公司股价近一个月来首次跌破1英镑,最低触及97便士。

日内热闹非凡的美联储多名官员讲话大戏已经进行了一半,最重磅的人物美联储主席耶伦今天将舞台最显眼的位置让给了其美联储同僚。耶伦在美联储后危机时期货币政策实施和传递会议上致欢迎辞,但她仅仅讲到金融监管的发展,并没有明确提及美联储货币政策的问题。但日内其他三位美联储官员的讲话中均提到了货币政策内容。美联储官员近期普遍偏向鹰派,这让12月加息的可能性大大增加。

同时周四公布的美国初请失业金人数连续第36周低于30万人,显示美国劳动力市场复苏仍然非常稳健。上周五美国非农就业报到意外大幅超出预期,劳动力市场的复苏成为美联储官员立场转变以及美元近期攀升的主要动力。

欧洲央行行长德拉基周四发表讲话,继续口头打压欧元的同时,暗示欧洲央行已经做好了12月可能会进一步扩大QE的准备。欧美两地央行政策背离让欧元和美元在年末达到等值的预期重新升温。黄金尽管会受到美元升值的一定影响,但另一方面,欧元贬值以及欧洲经济的风险上升或将为黄金提供一些买盘。

周四(11月12日)公布的美国上周初请失业金人数持稳,仍然符合不断增强中的就业市场形势,同时9月职位空缺数上升。眼下正值美联储思索下月升息之际,这些迹象令人鼓舞。尽管全球增长乏力,但美国就业市场极具韧性,突显出该国基本面的强劲。

美国劳工部周四数据显示,截至11月7日当周经季节调整后的初请失业金人数持平于27.6万人,尽管升至10月平均值以上,但并未过于远离1970年代初期时的水平。

该数据已连续36周低于30万人,是多年来保持时间最长的一次。初请失业金人数低于该水平时,就业市场通常比较强健。另外,上周初请失业金人数四周均值增加5000人至267750人,但仍接近42年低点。

数据公布后,现货黄金短线跳水,并跌破1080美元,刷新1074.11美元/盎司的逾5年半低位;现货白银亦刷新14.19美元/盎司的逾2个月低位。

然而,今日市场焦点在于大宗商品的价格下挫。伦敦交易期铜一度跌至每吨4800美元,创2009年7月以来新低,稍后有所回升,收于每吨4823美元,较前一个交易日下跌2.4%。

尽管市场担忧中国工业活动放缓会令需求下降,但资本经济(CApital Economics)分析师Julian Jessop认为,近期中国股市的反弹应有助于分散一些市场对于金属需求的关注。他表示,“当然,这可能还需要来自中国制造业的一些更好的消息,才能令金属市场的信心恢复,但应该不会太久。”他同时指出,“10月的非官方制造业采购经理人指数已经好于9月,我们预计在今年的剩余时间内还将进一步复苏。”

周四,石油输出国组织(OPEC)警告称,原油供应过剩已经增至高于金融危机期间的水平。此外,美国能源信息署(EIA)数据显示,美国11月4日当周EIA原油库存增加422.4万桶,大大超出预期的增加130万桶。布伦特原油收盘下跌3.7%,至每桶44.14美元,创8月下旬以来新低。

黄金在周四经历大幅波动,一度跌至5年来低位的每盎司1075美元,随后短线反弹回到日内上升区间,之后又重新回落。黄金期货价格最终收跌1美元,至每盎司1084美元。

欧洲央行行长德拉基周四表示,在12月货币政策会议上将重新检视货币政策宽松程度;经济下行风险“明显可见”,如果为了通胀目标,QE会持续到2016年9月以后。他进而指出, 核心通胀水平继续疲软,通胀动能有所减弱,主要是因为油价下跌以及欧元升值的影响;将密切关注物价稳定面临的风险,评估阻碍实现通胀目标的因素的强度和持久性,如果价格稳定目标面临风险,欧洲央行将动用一切可用工具。

德拉基此番言论表现出对通胀和经济下行风险的担忧,也预示着欧洲央行为扩大QE甚至进一步削减商业银行在该央行的存款利率做好了准备。

周四根据ISA Bullion日内更新的报告显示,黄金昨日试图反弹但很快遭遇打压,最终收出略带看跌的射击之星。只要黄金守稳1080关键支撑,该支撑一度为金价8月跌势提供了良好阻挡作用,空头则不可贸然行动。只有金价跌破该支撑水平才可能促使黄金进一步走低。

FXStreet在最新的分析中认为,清淡市况中,国际现货黄金价格继续承压,黄金或继续跌向7-8月底部1075美元区域。

同时,现货铂金、纽约期铜均震荡走低。现货铂金触及2008年12月以来低位872.50美元/盎司。现货钯金最低下跌至557.43美元/盎司,刷新3个月低位。

瑞银集团(UBS)分析师在周四(11月12日)的报告中指出,黄金投机多头近期结清头寸,几乎在重复一年前的情况。

瑞银表示,“现在的气氛于与那时相似,但市场上也有一些方面不同,我们认为这些都是不值一提,分析师预期金价将进一步下行,随后才可能进入有说服力的复苏阶段。”

瑞银表示,去年这个时候,持仓接近低位,黄金平均净多头在2014年11月约600万盎司,而过去四周均量为1500万盎司。

瑞银表示,“更为重要的是,空头持仓当时相当高,这提升了空头回补提振金价上涨的风险。”

随着本周即将进入尾声,黄金市场将迎接素有“恐怖数据”之称的美国零售数据,目前预期10月零售销售将增长0.3%,前值为增长0.1%。若数据优于预期,则将重创本已伤痕累累的金价,打压其进一步跌向1000美元关口。

除了零售数据外,晚间的欧元区三季度GDP以及美国10月生产者物价指数(PPI)也是不容忽视的重点。

凯投宏观(Capital Economics)分析师Simona GamBArini表示:“我们预计受到12月升息预期的影响,金价还会再有一些下跌。”

渣打银行(Standard Chartered)分析师Paul Horsnall称,“市场对何时升息有很大的关注,我们不认为讨论已经转移到了第二和第三次升息会到来。我们不认为会出现第三次升息,并且认为到明年年底美联储会在削减的状态中,这对黄金是非常利好的。”

荷兰银行(ABN Amro)在报告中表示,基本上认为美联储的行动会使得金价在今年跌向1000美元/盎司水平,明年跌向900美元/盎司,因为投资者们清空持仓。

法国兴业银行(Societe GEnerale)在报告中表示,“全球市场都预计美联储今年12月升息的可能有70%。黄金市场承压下行,有时压力更大有时压力更小些,最终在1080美元/盎司上方获得支撑。”

基本面利好因素:

1.世界黄金协会(WGC)周四公布的最新的2015年第三季度《黄金需求趋势报告》数据显示,全球央行与其他机构第三季度大幅增持黄金,同时本季度全球黄金需求也开始出现回升。

2.葡萄牙政府施政方案周二(11月10日)在议会投票中被主要反对党社会党为首的新的联盟否决,政府自动辞职。

基本面利空因素:

1.美国劳工部周四数据显示,截至11月7日当周经季节调整后的初请失业金人数持平于27.6万人,尽管升至10月平均值以上,但并未过于远离1970年代初期时的水平。

2.纽约联储主席杜德利周四(11月12日)表示,尽管就业市场仍存在闲置状况,美联储货币政策委员会或需要尽快启动2006年以来的首次加息,等待通胀攀升过久加剧经济硬着陆风险。

3.美联储副主席费希尔(Stanley Fischer)周四晚间表示,随着强势美元和能源价格低迷引起的压力减退,美国通胀明年应会反弹。他并称部分由于升息推迟,美国经济运行情况还不错。FOMC在10月会议上表示,12月升息也许是合理的。

4.旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)周三表示,若经济持续改善且决策层相信通胀率会提高,那么美联储就具备了加息的“非常强劲的理由”。威廉姆斯是今年有投票权的FOMC委员。

技术面:

日线级别上,隔夜金价创下1074美元的逾5年半新低,指标未有明显改善,整体风险仍偏下行。同时,4H级别上,指标MACD红色动能柱持平,双线金叉向上,形成轻微的底部背离现象,KDJ双线走高,表明短期可能出现反弹。

目前金价初步阻力位于1083/85美元,进一步阻力在1090、1100/04、1112、1120、1133、1148、1163、1190以及1198/1200。下行方面,初步支撑在1080美元,进一步支撑1074、1050以及1000美元。

操作策略方面,周四亚市盘初曾建议用金价向1090-94美元反弹的机会谨慎、轻仓逢高做空,目标看1186-1183美元,激进者看1078美元下方,止损设1100美元上方。从当天表现看,策略有效。

周五亚市盘初建议前期空头继续持有,止损设1102美元上方,但并不建议加仓追空。日内激进者可在1078-1081美元谨慎、轻仓逢低做多,目标看1088-1094美元,止损设1074美元下方。

  机构来源:外汇通

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