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美元欧元深受打击 大宗商品跌跌不休

2015-11-13 16:13:06

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基本面:

周四(11月12日)金融市场迎来欧美央行众多官员讲话。欧洲央行行长德拉基警告称经济状况的关键指标--通胀正在变弱,为下个月进一步宽松货币政策奠定基础。美联储主席耶伦未对货币政策或宏观经济予以置评,且其他联储官员讲话不及市场预期鹰派,美元多头略感失望,美元指数小幅下滑。欧元日内走势震荡,德拉基讲话一度令欧元下挫,但美元下滑令欧元受到提振上涨。相对汇市表现,大宗商品市场日内表现更为抢眼。现货黄金于北美盘中刷新5年低位,但随后巨量买单令汇价短线拉升约10美元。WTI原油价格一度跌破42美元/桶关口,但随后亦小幅反弹。

周四(11月12日)公布的美国上周初请失业金人数持稳,仍然符合不断增强中的就业市场形势,同时9月职位空缺数上升。眼下正值美联储思索下月升息之际,这些迹象令人鼓舞。尽管全球增长乏力,但美国就业市场极具韧性,突显出该国基本面的强劲。

美国劳工部周四数据显示,截至11月7日当周经季节调整后的初请失业金人数持平于27.6万人,尽管升至10月平均值以上,但并未过于远离1970年代初期时的水平。

该数据已连续36周低于30万人,是多年来保持时间最长的一次。初请失业金人数低于该水平时,就业市场通常比较强健。另外,上周初请失业金人数四周均值增加5000人至267750人,但仍接近42年低点。

Moody’s AnalytiCs资深经济分析师Ryan Sweet表示,“就业市场继续表现良好,目前已非常接近充分就业,暗示为美联储开始升息开绿灯。”

加息“大限”日益临近,美联储官员讲话颇为频繁,仅周四就有五位高官发言。耶伦未置评货币政策和经济;纽约联储主席Dudley称加息所需前提条件或很快满足;圣路易斯及里士满联储主席均呼吁马上加息;芝加哥联储主席EVans成少数“暂缓加息派”。

随着美联储加息的日益临近,官员们讲话也更为频繁。此时官员们的立场对12月美联储最终采取何种行动有很大的预示作用。

美联储主席耶伦日内在美联储后危机时期货币政策实施和传递会议上致欢迎词时,并未提及具体的货币政策。耶伦仅表示,美联储必须审慎对待货币政策中的新工具,且明白金融监管如何影响政策传导。

美联储一位主要鹰派、圣路易斯联储主席布拉德对工业化国家长期实行低利率表示担心,称可能迫使其重新审视货币政策。

布拉德在讲话中表示,5%的失业率已经接近充分就业的水平,尽管担忧通胀,但仍然倾向于加息。美联储的目标现已达成,但政策仍较为宽松。

美联储莱克日内指出,近期数据表明通胀并没有永久性地偏离美联储的目标。货币政策仍有影响通货膨胀的独特能力,货币政策对实际经济活动的影响有限且短暂。莱克还表示,QE对经济的作用似乎有限。

具体市场上,美元指数回落跌至99关口下方,受不及预期的初请数据打压,同时市场因没有在美联储一众官员讲话中找到明确的加息线索而感到失望;欧元兑美元探底回升,欧元起初受到德拉基鸽派言论和疲软欧元区数据的打压,之后欧元在美元回落调整的背景下收回了当日跌幅;现货金价下跌至2010年初来最低水准,受累于美联储12月升息预期;油价大跌4%接近六年低位,受库存增加和供应过剩拖累。

美元指数回落跌至99关口下方,受不及预期的初请数据打压,同时市场因没有在美联储一众官员讲话中找到明确的加息线索而感到失望。虽然,近来多数市场分析看多美元后市,但美元仍然存在调整需求。借用美联储官员布拉德的话,欧洲央行和美联储政策背离的影响已经被消化。市场期待更明确的加息线索。

市场并没有在美联储官员的讲话中找到明确下月加息的线索,美元因此承压。周四美联储众多官员发表公开讲话,在目前市场对美联储12月升息预期大大增强之际,市场十分期待在美联储官员的言论中找到美联储下个月加息的更为明确的线索。虽然周四这些联储官员发表了偏鹰派的言论,但这些言论基本符合市场预期,且市场并没有找到美联储加息的明确线索,这让市场感到失望。

高盛经济研究团队发布的最新报告预计,美联储加息步伐可能会大于市场预期,2016年和2017年可能分别加息100基点,到明年底联邦基金目标利率可能达到1.4%,2017年底达到2.4%。

高盛经济学家表示,利率曲线更陡峭的原因之一是,美国经济扩张有望超过1.75%的潜在增速,工资和核心通胀的压力将会显现。

高盛经济学家在梳理了14个发达国家的255次经济扩张周期并进行分析后指出,自1950年以来,发达国家经济扩张周期的长度一直在增加,从1950年以前的平均三年增加到平均八年,其中美国最长的一个扩张周期是从1991年到2001年,达到十年。

高盛预计美国当前这轮始于2009年7月的经济扩张周期能够达到十年的可能性为60%,明年经济陷入衰退的可能性在10%到15%之间。该行经济学家指出:“尽管美国经济面临明显的风险,尤其是来自海外市场的冲击,但我们仍认为当前的扩张不会在平均周期内终结。”

FXStreet在最新的分析中认为,清淡市况中,国际现货黄金价格继续承压,黄金或继续跌向7-8月底部1075美元区域。

瑞银分析师表示:“当前Comex期金头寸比今年迄今的平均水平高20.0%,尽管近期大幅削减。此外,总空头相对较低,只相当纪录水平的53.0%,这表明当前空头回补的风险有限,在美联储12月加息的预期下,空头仍有大幅建立头寸的空间。”

同时,现货铂金、纽约期铜均震荡走低。现货铂金触及2008年12月以来低位869.75美元/盎司。现货钯金最低下跌至557.43美元/盎司,刷新3个月低位。

铜价跌势也有所加剧。纽约期铜下跌1.8%至2.177 创2009年以来的新低;上海期铜触及2009年7月来最低每吨36480元人民币。

原油也延续跌势,WTI原油刷新8月末新低,现报42.47美元/桶,日内跌幅超过1.3%。

技术面:

从技术上来看,美元指数持续回落,前期(2015.8.07)高点98.33今天就要经受考验。如果有效跌破98.33的支持,后市下跌的目标将会指向97.80甚至97.40。短线来看,10日均线的支持有效,20日均线离汇价还较远。美元现阶段我们仍然看作是上涨途中的正常调整,若有效跌破96.70的话,我们就要重新评估美元这一波走势了。美元指数今天下跌的初步支持在98.30—98.35,短线重要支持在97.95—98.00。美元指数短线阻力在98.95—99.00,短线重要阻力在99.10—99.15。欧元/美元短线在1.0670之上受到支持后形成反弹行情,是否能够持续令我们怀疑。汇价只有站稳在1.0900之上,才有机会向1.1000的目标反弹。今天投资者应该关注1.0840—1.0850区域的阻力,如果不破的话,还会重新下跌的。

美元指数:可以在99.00----98.30的区间上限卖出,有效破位30点止损,目标在区间的下限。

欧元/美元:可以在1.0840--1.0750的区间下限买入,有效破位40点止损,目标在区间的上限。

英镑/美元:可以在1.5280---1.5180的区间下限买入,有效破位40点止损,目标在区间的上限。

美元/瑞郎:可以在1.0040----0.9970的区间上限卖出,有效破位35点止损,目标在区间的下限。

美元/日元:可以在122.95----122.25的区间上限卖出,有效破位35点止损,目标在区间的下限。

澳元/美元:可以在0.7180----0.7090的区间下限买入,有效破位40点止损,目标在区间的上限。

美元/加元:可以在1.3340--1.3230的区间下限买入,有效破位40点止损,目标在区间的上限。

  机构来源:外汇通

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