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美元下跌机会谨慎 轻仓逢低做多

2015-11-23 18:19:16

金融界网站

基本面:

上周美联储公布了此前鹰派决议的纪要,虽然黄金多头一度尝试上冲1073美元阻力,但最终未能成功,而纪要内容整体透露出对12月加息的开放态度,未能给黄金带来及时雨。

另外,联邦基金利率期货显示美联储12月加息概率已经升至72%,市场对美联储把握年内最后一次机会升息的信心满满。

欧洲方面,德拉基再度释放宽松信号,另欧元反弹在此碰壁,而日本央行则如期保持货币政策不变,木内登英仍坚持削减宽松幅度但并未得到其他委员的支持。

市场分析人士指出,尽管疲软的全球经济增长和美元走强压低燃料等大宗商品的成本,但美国人为租金和医疗保健等服务领域支付了更多成本。正在考虑实施2006年以来首次加息的美联储官员,正在寻找劳动力市场进展将有助于推动通胀率回升至2%左右的迹象。

路透随后评论称,美国10月季调后CPI月率经过连续两个月下降后录得上涨,主要是因为汽油和其他一些商品成本上涨所致;表明美元走强和油价下滑对美国经济的拖累影响开始消退,10月通胀数据温和上涨将进一步支撑美联储12月将开始加息的预期。

数据公布之后,美国联邦基金利率期货价格暗示交易员预计美联储在今年12月加息机率为70%,此前为68%。

CPI数据为加息做了进一步的铺垫,美元指数上扬迈向100大关,于周三亚市盘中刷新七个月高点99.75;国际现货黄金再创五年半新低1064.84美元/盎司;国际现货白银跌向14.00大关,刷新两个半月新低14.09美元/盎司。

上周美联储的10月会议纪要使得市场对美联储今年升息的预期再度增加,黄金市场承压创下新低。

不过美元在一片大好下没能乘胜追击,而是有所回落。

涨不动了?美元只是静待更大利好 小心黄金步铜价暴跌后尘。

周四(11月19日)凌晨,美联储(FED)会议纪要不出意料地延续了偏于鹰派的论调,纪要显示支持12月升息的决策者占多数。不过,美元指数并未能够成功突破100大关。欧市盘中,汇价震荡回落至99整数关口附近,之前提到了技术背离暗示美元升势或受阻的预期应验。

美联储新晋决策者柯普朗(Robert SteVen Kaplan)在首次以达拉斯联储主席身分的公开亮相中并未直接就加息时间置评,不过称有信心通胀率在中期内将达到联储目标。美联储曾表示过对此需要有绝对信心方能升息。

他称,一旦开始加息,美联储将会在每次会议上进行再评估,若必要将会暂停进一步升息。

这些是美联储官员要让全球市场为其近十年来首次加息做好准备,发表一连串讲话中最新的评论。联储政策改变料将继续推高美元,带动资本脱离新兴市场及其他地方而奔向美国。

10月FOMC会议纪要显示,“大部分”决策者感到加息的条件“可能会在下次会议前得到满足”。纪要还显示,尽管通常水平连续逾三年低于2%的目标,但美联储官员们继续预计价格将在中期内回升至目标水平。在美元走强和包括原油在内的大宗商品进一步下跌的背景下,美国10月CPI上扬,核心CPI增速处于年内高位,数据缓解了对物价进一步下滑的担忧。

包括高盛、巴克莱和美银美林在内的全球著名投行称,10月FOMC会议纪要较预期略显鸽派,尽管12月加息的大门打开。不过,鉴于近期就业报告和通胀报告透露的积极信号,12月加息在10月会议后得到了有力的支撑。

随着近期黄金价格重启凶猛的跌势,并于周三(11月18日)刷新1164美元/盎司的逾5年半新低,当前几乎所有地区的投资者都在减持黄金。然而,部分中国消费者却仍将黄金视作最佳资产,之前中国股市的大跌深深刺痛了投资者,并趋势中国消费者大笔买入黄金。

中国此前就已经是与印度并驾齐驱的世界最大的黄金消费国,今年5万亿美元的股市崩盘、楼市过度开发、人民币贬值刺痛了中国投资者,使他们投入黄金的怀抱。虽然金价连续第三年下跌,但也未能阻止投资者的购买热情,其中的部分原因是几乎没有其他具有吸引力的资产保值选择。

周四(11月19日)印度官方的消息现实,居民对新政策反应冷淡。在印度总理宣布了黄金可以存进银行获取利息的政策之后已经过去两周,但印度全国仅有400克黄金被存入各地银行。

印度总理莫迪(Narendra Modi)此前在月初宣布,印度居民可以将黄金存入银行,并将得到相应的利息。但印度当地银行周四的数据显示,目前仅有可怜的400克黄金被存入银行。居民仍然在观望新政策的进程。一些人担心黄金存入银行的可靠性。而另一些人则在等待政府推出更多的优惠政策。

本周三,美联储公布了10月FOMC会议纪要。会议纪要显示,绝大多数委员认为12月会议时,加息的先决条件或满足,届时加息可能是合适的,来自海外的风险因素在降低。美联储10月声明称“下次会议加息是可能的选项”,为的是强调12月行动的可能性。

自10月会议以来,美国经济数据令人鼓舞。10月非农就业人口增加27.1万,为今年的最大涨幅,失业率也降至5%。9月职位空缺攀升至次高纪录,而上个月扣除食品和能源的消费者价格指数(CPI)同比上涨了1.9%。

美国FOMC会议纪要公布后,利率期货价格显示市场认为美联储12月升息的概率已自上周二(11月17日)的64%上升至72%,并预计2016年底前将升息2-3次。经济学家则预计升息3次,较9月会议点阵图所暗示的4-5次都少。

杜德利还指出,当前美国经济处于良好态势,明年经济也会还可以。在不久之后,美国经济可能会达到美联储加息所需的状况。

随着上周国际现货黄金刷新逾5年来的最低水平,投资者也正在加速撤离该市场,同时包括巴克莱(BArclays Plc)在内的投行均预期金价还有更大跌幅。

高盛集团(GOLDman Sachs)分析师指出,该机构预计黄金价格将会在今后12个月内达到1000美元/盎司的水平。

高盛指出,在未来12个月内,美联储方面渐进式的加息将会使美元在今后一段时间内继续走高。这将会在今后一年内进一步压低黄金价格。预计今后一年左右的时间内,黄金的价格将会跌至在1000美元/盎司上下。

与此同时,惠誉集团旗下的BMI Research大宗商品研究全球主管John Davies周三也发布的报告称,在未来美联储加息、美元走强之后,金价可能在明年上半年跌破1000美元关口,意味着黄金重新变回三位数价格的大宗商品。

不过,加拿大皇家银行(RBC)分析师GEorge Gero表示,他仍然继续保持谨慎观望态度,但轻微看多下周金价。他指出,“美联储加息目前已经被计入黄金价格,12月加息预期是市场普遍预期的结果。而现货方面如首饰以及硬币等将会受到低价格的影响销量上升。”

基本面利好因素:

1.比利时政府上周五将首都布鲁塞尔的反恐警报级别上调至最高级,并警告称布鲁塞尔面临巴黎式恐怖袭击的紧迫威胁,关闭了地铁系统和购物商场,取消了体育和文化活动,建议民众避免大规模聚集。

2.上周五西非马里共和国首都巴马科位于市中心的丽笙酒店早晨发生枪战,10名劫匪劫持了170名人质。人质中有27人遇难,包括3名中国公民。其他人质已全部获救。非洲圣战组织宣称对马里袭击事件负责。

3.据国际货币基金组织(IMF)上周五(11月20日)公布的数据显示,今年10月俄罗斯和哈萨克斯坦的黄金储备连续8个月增加,同时中国黄金储备也至少连增了三个月。

基本面利空因素:

1.美联储三号人物、纽约联储主席杜德利(Dudley)上周五称,美联储将很快为加息做好准备,预计美联储官员们不久以后就会对通胀和劳动力市场表示出更多信心。

2.旧金山联储主席威廉姆斯则在上周六(11月21日)的讲话中称,只要美国经济数据不令人失望,美联储(Fed)12月货币政策会议将有“强有力的理由”升息。

3.圣路易斯联储主席布拉德表示,美联储在启动首次升息后,将希望每次货币政策会议前,围绕利率决议的不确定性增加。

4.CFTC数据显示,截至11月17日当周,COMEX黄金投机净多头头寸减少30519手,净头寸转为8989手净空合约,为8月初以来首次转为净空。

技术面:

日线级别上,隔夜金价冲高回落,上方主要受到1094美元的初步回撤阻力,指标上MACD绿色动能柱仍在继续收缩,双线死叉开口收敛,KDJ双线走高,但整体风险仍偏下行。同时,4H级别上,指标仍在改善中,短期可能进入1065-1095美元的修正性的区间震荡。

目前金价初步阻力位于1088美元,进一步阻力在1095/1100、1113、1128、1143、1163以及1198/1200美元。下行方面,初步支撑在1075美元,进一步支撑在1053/50以及1000美元。

操作策略方面,上周五亚市盘初曾建议利用金价向1079-1076美元下跌的机会谨慎、轻仓逢低做多,目标看1085-1089美元,止损设1074美元下方。从当天表现看,策略并不有效。

周一亚市盘初建议在1065-1095美元区间内轻仓高抛低吸,注意严格设置止损。

  机构来源:外汇通

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