灵犀周报第54期:资产配置是投资的唯一免费午餐

金融界基金06-0613:17

  灵犀智投:外部因素导致国内市场受冲击

本期灵犀智投(5.28~6.1)平均收益率-0.58%,20个组合周收益率为-2.03%~0.16%,平均最大回撤率0.68%。

市场回顾:中美贸易战紧张局势和欧盟政治危机,触发国内市场跳水,沪深300下跌1.20%,创业板指收跌5.26%;香港市场窄幅震荡,唯一上涨的是纳斯达克100,上扬1.77%。

灵犀低风险组合战略性配置了少量的美股和黄金,带来了少量收益,灵犀中高风险组合仓位主要配置了国内市场,受到了一定冲击。

灵犀策略目前仍旧保持中性的仓位,同时保持不同风险等级的投资组合波动特征,等待市场全面回暖带来的风险补偿收益。

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本期灵犀智投平均最大回撤率0.68%,毫无疑问创业板贡献了绝大部分的回撤率,正是因为资产配置多元化的魅力,灵犀智投在创业板最大回撤率5.26%的情况下小幅回撤。

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  灵犀白金版:风险仓位几近最大化

本期境外风险资产有所回暖,灵犀白金版近期根据用户持仓情况将风险资产仓位增加到80%-90%,风险资产仓位达到近期新高,这意味着下一期,也就是本周全球股市波动对白金版净值影响较大。

2018年以来,截至6月1日,灵犀白金版亏损率3.36%,与此同时业绩基准公募FOF平均下跌3.88%,同期股票型基金指数下跌4.46%。   

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  灵犀定投:精选优质基金

灵犀定投不同于机械式定投,为最大化缩短投资回报周期,集合了海外教授团队和国内公募基金研究团队,历时两年设计开发的灵犀基金画像系统,由该系统精选后市大概率上涨的股票或混合型基金。

以灵犀定投中的“子女教育——智投策略均衡”为例,现阶段定投该组合,48%资金会投资在大成策略回报混合基金,52%的资金投资在国金国鑫发起基金。该组合旨在挖掘中长期稳健增值标的,从多个角度探寻价值型投资,实现中长期回报表现。

定投该组合一年,收益率达17.26%,实盘数据显示95.00%的概率亏损不超过500元。现在定投该组合,申购费率4折,原来1.50%,现在只需0.60%,定投起点500元。

  灵犀说:配置多元化资产是唯一的免费午餐

资产配置理念通俗地讲,就是“不把鸡蛋放在同一个篮子”,这种多元化实际上就是免费的午餐。资产配置把金融市场中各种不同的产品加以组合,可以在不改变风险水平的情况下提高总体投资组合收益。也就是说,投资人不必承担更高的风险,就可获得更高的回报,注意是承担同等风险,而不是没有风险。

  投资沪深300、黄金、各自资金占比50%时的累计收益

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  (2004.1-2016.9,数据来源:巨灵财经)

假设我们从2004年起开始投资100元到沪深300指数和黄金,到2016年9月底时,分别能获得253和263元;而如果我们把100元分成两份,一半投资沪深300指数一半投资黄金,最后的收益为310元,(假设每月调整仓位一次)这种投资方式的收益较高,但风险较低。上图给出了这3种不同投资方式的收益走势图。当然,这只是一个资产配置的简单例子,并不是所有的组合方式都能实现类似的效果。但从中我们也能够发现,通过资产配置,投资者确实能够承担较低风险的情况下获得最大收益,这正是灵犀智投服务的核心目标。

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