大行评级丨杰富瑞：降百威亚太目标至16.7港元，维持买入评级

杰富瑞发表报告，预期百威亚太(1876.HK)第二季度销售下跌，将目标价由原先18.7港元下调至16.7港元，维持“买入”评级。 杰富瑞预期百威第二季经调整EBITDA为5.51亿美元，同比跌4%，主要是销售料下跌7.3%。虽然受内地去年第二季高基数，以及今年南方雨季影响，但高端化仍持续；韩国市场去年第四季提价，料将持续受惠。 该行把百威亚太2024至2026年三个年度的纯利预测，分别调低5%、3%及3%，以反映较低的销售假设，以及上调有效税率1%。最新目标价16.7港元，相当于今明两年预测市盈率32倍及26倍。