大摩：下调华润啤酒目标价至30港元 下调2024至26年盈测

摩根士丹利发表报告表示，下调对华润啤酒2024至2026年净利润及经常性经营净利润预测6%至9%，主要基于需求平淡下调低对啤酒及酒类销售预测1%至3%，并基于次高端或以上级别产品增长预测下调，下调毛利率预测0.5至0.8个百分点，以及政府补贴减少导致2024年其他收入下降。该行预测润啤去年销售跌1%，今年销售升1%。去年经常性经营利润跌5%，今年则增长8%。该行对润啤目标价由34港元降至30港元，反映2024年至2026年盈利预测下调。