研报掘金丨东吴证券：维持中国神华“买入”评级，中国最大煤炭运输港再扩建

东吴证券研报指出，记者17日从国家能源集团获悉，我国最大的煤炭运输港——黄骅港再次进行扩容建设，这是黄骅港第4次扩建煤炭运输规模。黄骅港为中国神华(601088.SH)运输板块重要控股子公司：国能黄骅港务有限责任公司为中国神华运输板块重要子公司。中国神华控股70%。中国神华控制并运营黄骅港等多个综合港口和码头，总装船能力约2.7 亿吨/年，其中黄骅港装船能力2.1 亿吨，占比近78%。黄骅港联通朔黄铁路，为中国神华煤炭下水主要中转港口。黄骅港已经成为中国最大煤炭运输港口，且运量持续增长地位越发稳固。公司业务模式国内外绝无仅有，属于较为稀缺的偏资源型煤电一体化运营公司。公司经营平稳，且稳定成长，兼具稳定分红特征。因此考虑公司兼具稳定成长和高股息避险属性，维持公司“买入”评级。