研报掘金丨华鑫证券：中国银行中收增速转正，非息收入亮眼，予“买入”评级

华鑫证券研报指出，中国银行(601988.SH)2024/25Q1归母净利润2378.4/543.6亿元，同比+2.6%/-2.9%。Q1营收同比+2.6%，增速较24A提升1.4pct；归母净利润同比-2.9%，增速较24A放缓5.5pct ，盈利增速放缓。25Q1总资产同比增长6.9%至36万亿元，增速较24A回落1.2pct。其中存款同比增长6.2%至25.6万亿元，贷款总额同比增长8.3%至22.6万亿元。从增量来看，一季度新增贷款1.01万亿元，较去年同期多增0.09万亿元。息差环比回落，同比降幅收窄；中收增速转正，非息收入亮眼。公司一季度末核心一级资本充足率11.82%，一级资本充足率13.8%，资本充足率17.98%。给予“买入”投资评级。