谁能进入银行“白名单”？

破解民企融资难，各金融监管部门共同发力。

近两个月来，改善民企融资环境的政策不断出台，银保监会主席郭树清直接提出“一二五”指标。虽然银保监会之后澄清表示，这只是一个方向性要求，而非硬性考核指标，但政策不断加码的确令民企融资难有所改善。佛山市波谱达通信科技有限公司总经理苏小兵向时代周报记者表示：“今年我们投资500万元自主建设小微站天线性能测试和可行性评估的实验室，在过去，我们只能以个人名义申请贷款，但现在银行提供了一些产品，例如能够根据企业纳税情况提供贷款等，缓解了我们的资金周转难题。”

监管密集发声后，一场针对中小企业融资的支援战在银行系统中自上而下地打响。

11月9日，中行发布《支持民营企业二十条》，并在总行主会场及9个分会场与超百家民营企业签署《总对总合作协议》，随后召开支持民营企业稳外贸稳投资座谈会。中行表示，要一视同仁地对待国有企业、外资企业与民营企业，全力支持优质民营企业发展；建立民营企业“白名单”，提高民营企业授信审批的效率和灵活度。

珠三角某国有四大银行地级市分行任职管理层的周捷（化名）对时代周报记者表示，此次对中小企业信贷的支持力度，在他超过20年的银行业工作经历中未曾有过。据周捷透露，当前，自己所在银行已经拟出针对民企融资的“白名单”。以进入这份“白名单”的一家外贸企业为例，“该公司于11月19日申请了一笔3200万元的贷款，当天交齐所有相关资料。11月22日上午，公司账户就已经拿到了足额的3200万元贷款”。

以该银行所在的地级市为范围，进入这份“白名单”的民企，已经超过300家。

银保监会披露数据显示，截至今年三季度末，银行业金融机构用于小微企业的贷款（包括小微企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额33万亿元，其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款同比增长19.8%。

不少专家认为银行纾困民企仍存空间。对此，北京大学国民经济研究中心主任苏剑在接受时代周报记者采访时认为：“银行也是企业，有自己的经营逻辑，政府采用行政手段来推动解决银行对民企放贷的问题，一旦最终出了不良贷款，负责任的仍旧是银行自身。而小微企业的融资难题在于其本身经营风险大、抵押物低、信息不透明等因素，要解决这些问题，不能只靠银行，而是应该针对这些因素做文章，或者提供别的融资方式比如风险投资等。”

满足两项条件即可

“就今年三季度的数据来看，信托贷款、委托贷款和未贴现的银行呈兑汇票这三个主要表外融资项目，与去年同期相比规模净减少约5万亿元。去年年末的去杠杆收缩速度较快，对实体经济必然会带来影响。”交通银行(港股03328)首席经济学家连平在接受时代周报记者采访时指出，数据所反映出社会融资状况不容乐观，改善融资环境刻不容缓。

11月7日，郭树清在接受媒体采访时表态指出，民营企业从银行得到的贷款和它在经济中的比重还不相匹配、不相适应。郭树清认为，从长远来看，银行业对民营企业的贷款支持，应该契合民营经济在国民经济中的相应比重。为此，郭树清表示，银保监会正初步考虑对民营企业的贷款要实现“一二五”目标：即在新增的公司类贷款中，大型银行对民营企业的贷款不低于1/3，中小型银行不低于2/3，争取三年以后，银行业对民营企业的贷款占新增公司类贷款的比例不低于50%。

郭树清话音刚落，四大行随即出台了针对民营企业的新一轮金融支持举措。

继11月9日中行发布《支持民营企业二十条》后，11月12日，工行公布10条具体措施支持民营企业融资；11月12日，农行针对八个方面，提出了二十二条针对性措施；11月15日，建行发布进一步加大支持民营和小微企业发展的26条举措。

“从11月初开始，我们就已经开始梳理小微企业的“白名单”。这个月15日左右，“白名单”就全部确定下来了，目前已经有一部分企业拿到了相应的贷款。”周捷表示。“具体来说，进入“白名单”的300家中小民企，经营稳定、具有较为乐观的前景。”周捷告诉时代周报记者，“白名单”的筛选条件并不苛刻，只要满足两个基本条件就可：1.企业在前一年度的纳税信用等级在B级以上；2.在银行没有不良交易记录。

进入“白名单”之后，企业在申请贷款的过程中不仅放款速度能够加快，放款额度也能够得到更好的满足。“过去，在风控上，银行对民营企业与国有企业未能够一碗水端平，这在客观上导致银行对民营企业贷款的积极性有所下降。”周捷在采访中指出，此次支持民营企业发展，首先就是要从降低民营企业融资难度发力。

利率体系改革箭在弦上

周捷对时代周报记者解释道，过去，银行风控体系对民营企业的风险把控力度较大，民营企业获取贷款的周期偏长，放款额度也会经常打折扣。“贷款给国有企业出了问题，在年终审计还能有解释的余地；而万一借给民营企业出了问题，总难逃私相授受的嫌疑。”周捷毫不讳言。

“今年年初流动性相对较紧的时候，就有过一家中型的民企贷款被拒。当时反馈的原因是，这家企业在过去半年出现过董监高人员的变动。尽管这家企业在尽职调查的其他方面都没有问题，财务状况也比较理想，但最后这笔贷款还是没有获批。”周捷在采访中指出，对于一家规模中等的制造业民企来说，贷款最终没有获批还是反映出中小企业融资难的实际情况。

“不应该片面强调国有企业与民营企业之间所有制的不同。一方面来说，它们都是中国的企业，都应当享受国民待遇；另一方面来说，它们之间本来就存在不同，但这不能够成为银行区别对待民营企业的基础和理由。”中银国际研究公司董事长曹远征在接受时代周报记者采访时总结指出，所有政策、实践都应该按照市场标准来，例如利率市场化，“就是所有企业都依据风险来确定溢价”。

曹远征在采访中进一步指出，商业企业对民营企业的贷款并非是不可持续的，但可持续的前提是放开利率。“利率是对风险的覆盖。”曹远征在采访中对时代周报记者表示，实现利率市场化之后，贷款过程将会成为商业谈判的过程，最后会达到一个平衡。”

今年10月24日，十三届全国人大常委会六次会议听取《全国人大常委会预算工作委员会、全国人大财政经济委员会关于金融企业国有资产管理情况的调研报告》时，贵州省人大常委会副主任刘远坤委表示，利率决定了金融企业和非金融企业之间利润分配不合理，最后导致实体经济经营非常困难：“真正的实体经济从银行贷款，中央大企业可能是基准利率能贷到，到省一级的国有企业，和银行谈判下来，都是高于基准利率才能拿到贷款。数量众多的中小企业，也就是民营企业，他们的贷款利率往往更高。”

而据银保监会披露的数据显示，截至今年三季度末，18家主要商业银行对小微企业平均利率为6.23%，较第一季度下降约0.7个百分点。据周捷介绍，以前文所述那笔3200万元的贷款为例，3年期的贷款基准利率是4.75%上浮20%，“最终企业拿到的利率是5.7%”。

“总的来说，这一次定下“白名单”，能够让本应借到钱却因为种种原因借不到钱的企业借到钱了。”周捷对时代周报记者指出，此次国有四大银行相继出台的支持举措，都是针对已经发展稳定且运营情况良好的中小企业，但一些经营时间相对较短的小微企业，以及部分前期投入较大的科创企业，财务状况仍然未必能够满足银行对于信贷的风控要求。“不论在什么情况下，要求银行通过降低风险把控为中小企业贷款，都是不可持续且不现实的。”他强调。

“从政策性金融体系来看，我国现在还缺少专门扶持中小企业的政策性银行。”连平在接受时代周报记者采访时指出，市场经济在信息不对称的情况下会出现失灵，要确保资源的合理分配，政府就有介入的必要。“国家中长期重大项目，农业都需要有国家政策资金的支持，小微企业发展也一样。”

企业“体感”有差异

随着政策密集出台，不少企业在融资方面感到轻松了许多。

为了迎接5G时代，近几年，佛山市波谱达通信科技有限公司的投入研发持续进行，银行贷款是解决资金需求的途径之一。“全公司20多人，厂房是按政府优惠政策租来的，能抵押给银行的不多，所以只能以个人名义去申请贷款。”佛山市波谱达通信科技有限公司总经理苏小兵向时代周报记者介绍说，近年来银行逐渐发现了高新技术企业的潜力，开始适当提供一些产品，免抵押，以公司纳税情况等衡量发放贷款，帮助高新技术企业资金周转和持续发展。

佛山市南海区高新技术产业协会负责人告诉时代周报记者，目前，银行、融资租赁公司等机构针对高新技术企业的这一特点，结合地方出台融资政策，正在推广知识产权质押融资、设备融资租赁等多种融资新渠道。相比以往单纯的抵押贷款，信用担保无疑提升了知识产权和先进生产设备的价值体现，方案更加灵活，高企乐于接受。

据时代周报记者了解，就佛山市而言，目前，广东峰华卓立科技股份有限公司、广东科高电器有限公司、广东泰格威机器人科技有限公司、佛山市南海雷德灯饰照明有限公司等四家高企已经从农业银行(港股01288)、南海农商银行、中国银行(港股03988)、建设银行(港股00939)分别拿到了1000万元的信用贷款。

但对于部分小微企业而言，似乎还没受到这一轮纾困的照拂。

黄深明是珠三角某环境处理公司的负责人，上半年结束某项河涌治理工程后，一直处于半休业状态。“河涌治理工程多是由地方政府投入，碍于内部流程审核等原因，项目余款还没有到账。”为了使公司继续运营，他和公司合伙人要不断找寻新项目，同时也要增强企业核心竞争力，加强处理技术、研发投入等，无奈钱袋子告急。

黄深明试图向银行贷款。“以企业名义贷款，首要条件就是看企业的财务状况，以及是否有相关抵押物。”他说，这几乎是每个银行借贷的基本前提，但小微企业正是因为缺钱才会找银行贷款，银行流水自然不甚乐观；办公场所是租借的，自然也提供不了抵押物。这样的财务状况想从银行借贷当然困难，唯有以企业负责人的个人名义向银行申请贷款，“小额贷款还是比较快就能到位的。”

黄深明向时代周报记者介绍说：“银行担心风险，资金进不了小微企业，小微企业缺乏资金难以经营导致倒闭，如此成了循环。”从他的感受而言，银行对于小微企业的态度与以前相比，仍然是风险小、信用好，有抵押物、流水正常的企业才会得到贷款，但他同时强调，“银行现在有专门针对小微企业的借贷产品，例如以税收、专利等作为标准提供小额贷款，放款时间短，但金额不算多”。近日，黄深明的合伙人刚刚从银行贷到一笔数万元的贷款。“不多，就是解决当下的燃眉之急。”

类似的情况也发生在小微企业主陈聪身上。“以企业名义借贷，银行要求当年有一定的流水在其银行，否则会收回贷款。”他向时代周报记者介绍说，以企业名义向银行申请借贷300万元，需要提供房产抵押才能贷款。他也尝试过以信用贷的方式向银行借贷，但各项要求都较高，其企业难以满足，唯有转向抵押贷，“就目前的贷款利率来看，还是比较高的。”

对于一般性小微企业和高新技术企业在融资难易上呈现出的差异，中国社会科学院工业经济研究所区域经济研究室主任陈耀对时代周报记者分析，目前科技型企业在我国处于优先支持的地位，所以不同类型企业在融资时出现差异存在一定的客观性，“我们鼓励大量中小型企业进行转型升级，向科技型企业靠拢，但一些产能过剩、不能满足时代的一般性中小企业，则可能需要面对市场的自然选择。”

谨防政策“一刀切”

11月23日，银保监会副主席周亮透露，银保监会正在制定支持民营经济发展的指导意见，并上报党中央、国务院，这个指导意见就旨在打通金融和实体经济循环中间的“肠梗阻”和“中梗阻”，特别是要打通“毛细血管的微循环”。

针对融资不畅问题，中国中小企业协会副会长周德文一针见血地对时代周报记者指出，政策的制定很重要，政策的执行更重要。“以往我们出台了很多政策，这些政策不好吗？但是市场反馈的结果的确显示，政策效果打了折扣、不如预期。所以当前不是出台多少政策的问题，而是出了政策以后，如何坚决执行的问题。我的建议是，政策出台之后，上下要加强督导、加强指导，也要形成上下联动，不能上头只管发政策，不管怎么做、做的效果如何。”周德文说。

民企融资总量方面，10月30日，银保监会副主席王兆星在国务院新闻办针对民企的专项发布会上表示，截至9月末，银行业金融机构对民营企业贷款占整个贷款的比例近四分之一，贷款余额达30.4万亿元，而且增幅还在继续上升。

但自郭树清提出“一二五”目标后，有市场人士担忧因此会对贷款要求“一刀切”，进而引起银行资产质量下降。

万博新经济研究院副院长张海冰在接受时代周报记者采访时认为：“对于传统银行业来说，指令性要求向民营企业、中小企业放贷是不可取的。目前，重点应该做好现有民营企业贷款情况的摸排工作，对于产业有前景但遇到暂时困难的企业不能突然断贷，要考虑做好还贷、续贷的重新安排，支持这些企业走出暂时的困境。”

张海冰认为，目前疏解上市公司股权质押的政策已经取得了一定的成效，可以考虑发挥新金融作用，来控制中小微企业的贷款风险，降低因为缺少抵押品而带来的融资困难，并且尝试在新经济领域继续鼓励天使基金、种子基金等早期风险投资的发展，通过私募股权投资缓解民营创新企业的资金困难。“要让民企融资环境得到优化，金融机构经营的市场化也非常重要。”在张海冰看来，“无论是间接融资还是直接融资，债券融资还是股权融资，都应该让"风险收益比"成为决定资金流向最关键的因素，而不是首先考虑企业所有制性质。”

“小微企业融资难在中国有其特色，存在一些在别的国家不存在的问题。比如所有制差异，税费过高等。这需要中国认真改善营商环境，降低小微企业的运营和交易成本，从而改善企业的经营效益，一方面为其自我融资留下资金，另一方面为其获得其他资金来源提供支撑。”苏剑说道。

11月25日，在第十六届中国改革论坛上，中国工商银行(港股01398)原行长杨凯生表示：“解决企业融资难不能靠简单地垒加贷款，关键还是要解决我国企业包括国有企业和民营企业这些年来一直都存在的过分依赖银行信贷的问题，一定要建立健全企业的资本（而不是资金）补充机制。”