2019农行NIM下降16个BP 副行长张克秋：运行在合理区间 符合预期

金融界网站4月1日讯 “2019年农行的NIM是2.17％，比上年下降16个BP。从数字来看，下降比较多，但从管理层的角度来看，NIM是运行在合理的区间，符合我们的预期。”农业银行副行长张克秋在2019年度业绩发布会如是表示。

关于NIM下降的原因，张克秋解释，第一，从资产端看，随着LPR改革，贷款报价利率水平是行业性的逐步下行，带动实体贷款利率也下行明显，贷款收益率也是随之下降的。从农行情况来看也反映了这个趋势，2019年全年四个季度贷款收息率逐季下降，一季度的4.43％下降到四季度的4.38％。

其次，农行对民营、普惠、扶贫等重点领域贷款的服务力度、支持力度进一步加大。中小企业贷款综合融资成本持续下降，2019年下降了1.2个百分点。

第三，市场利率中枢下行，金融市场业务的收益率也是持续下行，最主要的一个因素是付息成本，3月30日发布的数据是1.59％，比上一年上升了20个BP，拉低NIM16个BP。

关于2020年息差走势？张克秋认为，行业性下行应该是一个大概率的情况。

从资产端的情况来看，LPR改革深化，从今年3月1号开始，新发放贷款完全按照LPR定价，存量贷款也有一个时间表，存量贷款转化进度加快，LPR定价贷款的占比进一步提升，将引导实体贷款利率进一步下降，服务实体经济力度进一步加大，贷款收息率下行的趋势将进一步显现。 第二，市场利率中枢现在看，全球是无限量的量化宽松，按照人民银行货币政策的报告反映，政策趋向是流动性合理充裕，这样可以预期市场利率中枢总体还是波动下行的态势，所以资产业务收益率应该是一个下行的情况。

从负债端来看，尽管存款利率的波动性趋稳，但是市场化同业负债的利率总体也是下行的。总体看今年资产和负债双向组合管理，总量、久期、重定价的周期和速度对NIM的管理是十分关键的。

张克秋表示，从农行来说，将会从两个方面加大对NIM的管理，一个方面是着力服务实体经济，经济决定金融，按照央行深化LPR改革的要求，切实完成存量贷款LPR定价的转换，减费让利，切实服务实体经济、小微、普惠、县域三农，特别是脱贫攻坚以及国家重大发展战略，这既是2020年重点的工作任务，也是农行业绩长期稳定向好的基本面和保证。

另一方面是着力提升NIM精细化管理水平，具体来说从资产和负债两端发力，资产端一个是优化资产的配置结构，贷存比、个贷占比和中长期贷款占比行业性相对较低，提升空间相对还是蛮大的，保证信用债、地方债投资的占比都是优化资产配置的主要方向。其次是合理安排资产的久期重定价周期和速度，近年来看，利率的波动性是一个常态，资产定价的精细化和银行利率风险管理的能力对提升银行NIM的表现是非常关键的。

从负债端看，一是加快数字化转型，提升线上服务能力，持续提升线上获客活客的能力，做大流量，稳定活期存款占比。二是优化负债结构，加大市场化主动负债力度，目前农行这一方面的占比是8％，远远低于行业均值。从市场情况来看，逐步建立大负债的管理机制，在定核心存款组织能力的同时，不断根据市场变化加大主动负债力度，优化负债结构。三是不断提升负债策略差异化和精准化水平，包括客户的定价策略，久期安排的更加精准。