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特朗普牛皮吹破,全球都颤抖!

2018-10-12 07:11:10

周密金融 

全球汇市硝烟暂歇,全球股市则风起云涌!行情数据显示,欧元和英镑周三上涨,受达成脱欧协议的乐观预期支撑,美元指数隔夜收跌0.2%,报95.48。而相比于汇市的略显平淡,隔夜全球股市则毫无疑问遭遇了一个“黑色星期三”,美国三大股指全线暴跌,美国总统特朗普更是立刻“甩锅”美联储,再度引发了市场的广泛争议!

美股遭血洗!市值蒸发超8万亿!

据华尔街见闻10月11日报道,美股遭遇载入史册的黑色星期三,创下了特朗普当选总统以来的最长连跌等多项记录。美国有线电视新闻网(CNN)称,这次的道琼斯指数下跌程度为史上第三惨。

10月10日,美股低开低走,尾盘恐慌加剧,道指暴跌超800点,跌3.15%,创八个月来最大单日跌幅;科技股成下跌主力,纳指重挫4.08%,创三个多月新低;标普跳水3.27%,创2016年11月来最长连跌,也是特朗普当选总统以来的最长连跌纪录。

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粗略估计,周三当天,美股市值缩水就超过1.2万亿美元,折合超过8万亿人民币。

突然暴跌的美股令投资者措手不及。

不止如此,美股暴跌冲击波迅速蔓延至亚洲股市。

北京时间8:00,日韩股市大幅低开:日本日经225指数、东证指数分别低开2%、1.9%。随后,日股跌幅迅速扩大,日经225指数跌3.1%,跌破22800关口,至一个月新低;东证指数跌3%,将创3月以来最大单日跌幅。

韩国综合股价指数跌逾2%,触及2017年4月来最低;韩国海力士跌超3%、三星电子跌近3%。

随后,“黑色星期三”影响继续蔓延。台股加权平均指数跌幅逾越5%,跌破万点大关,为2017年5月以来新低。香港恒生指数开盘跌3.1%至25392.90点,创15个月新低。

据第一财经消息今天沪指开盘跌3%,击穿2016年1月的“熔断底”2638点,创2014年11月以来新低,板块全线飘绿。

而特朗普当天则继续指责美联储:“我觉得美联储已经疯了。”

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CNN截图

美股遭遇黑色星期三

一切来得太突然。10月10日,美股低开低走,尾盘大幅跳水,美股三大股指创下多项纪录:

道指暴跌超800点,跌3.15%,创八个月来最大单日跌幅;

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科技股成下跌主力,纳指重挫4.08%,创三个多月新低;

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标普跳水3.27%,创八个月来最大单日跌幅,也创下2016年11月来最长连跌,也是特朗普当选总统以来的最长连跌纪录。

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彭博报道还指出,今年以来,标普已经有8个交易日跌幅超过2%,数量创2011年欧洲债务危机以来新高。去年标普没有一天跌幅达到2%。今年也打破了另一项记录:除了今年以外,1980年以来,在没有经济衰退的年份里,标普全年跌2%的交易日总数不超过六天。

美股本轮大跌中,此前表现较好的科技股再度担任下跌主凶。创2011年8月份以来最差单日表现:五大科技股FAANG股票集体大跌,且跌幅均超过4%,市值一日蒸发超千亿美元。其中,Facebook跌4.13%;苹果跌4.63%;亚马逊跌6.15%;NETFlix跌8.38%;谷歌母公司Alphabet跌5.06%。

截至本周三,标普创下了特朗普当选以来的最长连跌日记录。

彭博报道还指出,今年以来,标普已经有八个交易日跌幅超过2%,数量创2011年欧洲债务危机以来新高。去年标普没有一天跌幅达到2%。今年也打破了另一项记录:除了今年以外,1980年以来,在没有经济衰退的年份里,标普全年跌2%的交易日总数不超过六天。

全球股市全线下跌

面对美股暴跌,全球股市难以独善其身。

欧洲股市同样下挫,富时泛欧绩优300指数收跌1.43%,报1445.23点。

德国DAX 30指数收跌2.21%,法国CAC 40指数收跌2.11%。英国富时100指数收跌1.27%,意大利富时MIB指数收跌1.71%。

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此外,比利时BFX跌2.13%,丹麦OMX20跌1.97%,瑞典OMXSPI跌1.95%,芬兰OMX全指跌1.88%,荷兰AEX跌1.66%。

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今日早盘,亚太股市接力暴跌。日经225指数大幅低开2%,澳大利亚ASX200指数盘初跌逾2%。截至券商中国发稿,日经225指数跌幅已扩大至3.27%,韩国综合指数跌2.23%。

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中概股全线跟跌阿里巴巴连跌五日,创下纪录最大五日跌幅

美股暴跌,中概股也未能幸免。

昨日在美上市的201只中概股,有152只下跌,55只跌超5%。其中,阿里巴巴下跌5.89%,京东跌幅4.5%,百度跌3.28%。

今年以来至今,阿里巴巴跌幅约20%,百度跌约17%,京东由于受刘强东黑天鹅事件影响跌幅高达45.17%。

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中概科技股多数下跌,阿里巴巴连跌五日,创下纪录最大五日跌幅,不过蔚来汽车和搜狐逆势涨超4%。

此外在中概股中,趣店、宜人贷跌幅居前,跌超10.44%,拼多多跌9.00%;新浪微博、陌陌跌幅在7%左右;华米科技、新东方、唯品会、聚美优品均跌超6%;红黄蓝、哔哩哔哩、新浪、中芯国际、好未来、爱奇艺等跌幅超5%。

沪指击破“熔断底”逼近2600点关口 百股跌停再现

隔夜美股惨遭血洗,A股今日也暴跌开盘随后进一步走低,沪指失守“熔断底”刷新近四年新低,板块全线飘绿,外资继续流出。

沪指跌超百点击破“熔断底”逼近2600点关口,盘面多头毫无抵抗,百股跌停再现,恒生指数暴跌超千点至2017年以来新低。

A股三大股指均以跌超3%开盘,沪指开盘跌3%,勉强位于2016年1月“熔断底”2638点上方;深成指开盘跌3.22%;创业板开盘跌3.53%,报1299.17点,失守1300点关口。

截止午间收盘,沪指跌超4%,创业板指逾5%,黄金T+D涨0.43%。

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特朗普“甩锅”称美联储疯了 美媒却讽刺特朗普“牛皮吹破”

有意思的是,在获悉美股暴跌后的第一时间,美国总统特朗普就似乎打算“甩锅”给美联储。

特朗普周三称,股市重挫实际上是等待已久的“修正”,并称坚持加息的美国联邦储备委员会“疯了”。

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特朗普使用“修正”一词形容周三的暴跌着实引人注目。

特朗普在宾州的一场政治集会上表示,

“实际上,这是我们等待已久的修正,但我的确不赞同美联储现在的行动。”

“我认为美联储已经疯了。”

这是特朗普本周连续第二天指责美联储,也是两周来第三次、在美联储决定今年第三次加息后特朗普第三次对联储加息表示不满。今年9月26日美联储货币政策会后公布,决定今年第三次加息25个基点。决议公布不久,当天特朗普表示,对美联储加息感到不高兴,“我是一个低利率支持者”。

就在本周二,特朗普又表示,他不喜欢美联储继续加息的决定。

美国经济并没有通胀问题,美联储抑制价格上涨的行动太快了。他说:“我认为我们不是必须那么快行动。”在没有任何通胀迹象的时候,“我不希望减慢通胀的速度,哪怕只是慢一点。”

然而,相比于特朗普的炮轰美联储,美媒则将股市暴跌的元凶指向了特朗普本人。《洛杉矶时报》在盘后发表的文章中评论称,或许是因为特朗普自己没有意识到,精明的总统避免将股市上涨当做自己的功绩去吹嘘是有原因的:股市总有办法痛击吹牛皮者的软肋。

文章称,既然特朗普将股市上涨归功于自己,那么为股市下跌负责自然也是公平合理的。

不仅如此,《洛杉矶时报》还指出,即便将股市上涨归功于美国总统,那么特朗普所吹嘘的“史无前例的股市上涨”也同样站不住脚:2009年奥巴马就职到2010年10月8日,这段时间和特朗普上任以来的时间相当,期间道指涨幅达38.46%。相比之下,特朗普就职以来道指涨幅仅为29%(包括了周三的大跌)。

暴跌真正的原因是什么?

美国股市进入十月以来的下跌,主要源于以下几个因素:

1)美股处于历史高位。

涨多了就要跌,这是一个恒古不变的常识。处在高位的资产,可以不需要任何理由开启下跌。美股在不断创出历史新高的同时,也意味着风险在不断积累。涨了八年的股市开启幅度可观的回调,是再正常不过的事情。

永远没有只涨不跌的资产,下跌可能会迟到,但一定不会缺席。时刻牢记这个常识,可以保持对市场的敬畏。

2)美债收益率飙升。

进入十月,美联储多位重磅官员(包括主席鲍威尔)关于美国经济前景的乐观判断以及加息的坚定立场,被市场解读成非常鹰派(强硬)的风格。这一系列密集表态的结果,是美债收益率的大幅飙升。

九月下旬以来,十年期国债强劲突破3%的重要心理关口,且继续飙升至3.2%上方。

美国十年期国债收益率近日飙升

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来源:华尔街见闻,小明研究

国债收益率飙升,反映了金融市场对美联储未来偏鹰加息路径的定价。对于其他资产(包括股市)而言,债券利率的飙升,意味着投资其他资产的机会成本快速走高。也就是说,在债和股之间权衡,现在投资债券更为划算,股市自然面临下跌的压力。

一言以辟之,美国十年期国债,是全球金融资产的定价核。

它的波动,将通过定价逻辑传导到所有金融资产,包括股市、债市、汇市、大宗商品和房地产市场。也即是说,你可以把美国国债十年期收益率,看做是全球金融市场的定海神针,它的波动,将通过一系列逻辑,传导到所有大类资产上去。

为什么美债十在3%上方会引发如此大的市场动荡?因为它正是目前十年前国债收益率往上突破趋势线的水平。华尔街多位大佬曾警告,如果美债十超过3%并继续上涨,美国股市牛市将不可避免地终结。

3)贸易冲突的影响。

这是一个中长期可能对美国经济基本面造成影响的因素。最近的科技股大跌,可能与此前彭博社报道的“Super Micro”事件有关。更长远来看,市场可能开始担心贸易冲突会影响美股上市公司接下来的业绩预期(从第四季度开始)。

4) 对中期选举风险的计价。

如果中期选其中,民主党获得压倒性优势,那么特朗普激进的减税政策以及可能对经济金融的管制放松,可能会面临“纠偏”。

市场已经恐慌,将此次大跌和1987年大跌联系起来

美股已经10年长牛,不少人都在警告美股可能会见顶。

摩根士丹利分析师在一份研报中写到:所有的这些情景,都像极了1987年秋天的“黑色星期一”的情形。

“当时,美联储也在加息,态度鹰派。格林斯潘刚刚上任,言论强硬,在里根总统减税计划支持下,美国经济表现也超越全球经济表现,但后来发生了“黑色星期一”。

1986年里根推出减税政策,当年美股GDP增长率小幅回升,但1987年之后,美国GDP增长率便转头下跌,股市也随之下跌。

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美国历年的经济增长率,里根政府的任期为1981年到1989年

美国海银资本首席策略师陈凯丰也发现,目前美股1987年历史颇为相似:

2018年以来,美股市场大约上涨了10%,涨幅过快,在过去100年,美国股市最像今年一月份的是1987年,那一年也是里根税改后经济发展迅速的一年。

当年一月份美股指数回报13%,和现在非常接近,但10月份美股下跌27%,1987年大跌后,到1989年美国才走出股灾阴影。

曾准确预测2008年金融危机的经济学家Peter Schiff也在近日提醒称,未来将出现一次规模更大的金融危机,“目前的问题在于,我们正处于更严重危机的悬崖边缘。”

IMF也接连发出警告,10月10日,IMF在其发布的《财政监测报告》中称,2017年全球债务水平达到182万亿美元,创历史新纪录,其规模在过去10年间增长了50%。

10月9日,IMF宣布将今明两年世界经济增速预期下调至3.7%,这是2016年7月以来,IMF首次调降对全球经济增长的预期。

市场恐慌的不仅是美股下跌,还有如果美股真的大跌,其他市场怎么办?

中信证券统计了1929年以来美股标普500指数最大回撤幅度超过10%的回调后发现,美股市场大幅回调期间,通常伴都随着全球范围内风险偏好的急剧恶化,风险资产悉数大跌,而避险资产普遍上。

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美股下跌带领全球风险资产价格回调是市场的共识,但风险资产下跌后,避险资产(例如黄金)价格是否会上升?市场却有相反的看法。

摩根士丹利分析师Hans Redeker认为:随着各国央行收紧货币政策,退出QE,全球流动性正在快速收缩,致使融资成本上升,近期美债收益率快速上涨,也证明了市场抛压变大。在流动性收紧的情况下,避险资产的价格也并不一定会明显上涨。

出现这种情况时,市场表现为:股价下跌的同时金价却一直停滞不前。

从日K线上来看,因风险资产价格下跌,10日、11日金价出现了上涨,但和前期相比涨幅并不大。

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黄金走势图

看见美股昨日的跌幅,不知道特朗普慌不慌,网络上有不知真假的段子说:1986年,里根减税,股市大涨,里根准备用股市大涨宣传自己,但他的幕僚阻止了他,幕僚对里根说:股市会跌的!

热搜特朗普 牛皮 全球

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