任泽平：美联储超发货币实际上是在向全球收铸币税 建议减持美元资产，加速资产配置多元化和人民币国际化

　　金融界网3月29日消息 东吴证券首席经济学家任泽平今日发文称，过去几十年，美元流动性泛滥，美联储超发货币，实际上是在向全球收铸币税，“剪羊毛”。

　　任泽平举例称，美元是最主要的国际储备货币，占63％，其中中国（大陆）外储3.1万亿美元，日本1.2万亿美元，沙特阿拉伯4866亿美元，印度3972亿美元，韩国3853亿美元，巴西3583亿美元。反观美国国债21万亿美元，外汇储备却只有440亿美元。

　　在任泽平看来，无论是2008年的量化宽松QE，2020年应对疫情的无上限QE，以及最近拜登政府推出的1.9万亿刺激计划，都是美元超发，美国直接把由于疫情、经济衰退和金融危机导致的损失向全球分摊，中国又是最大的，这是十分不负责任的。

　　任泽平认为，美元霸权存在深层次问题，给美国自身和外围国家均施加桎梏，短期难以撼动，但长期难以维系。对内，低储蓄和高消费模式下，美国深受贸易逆差、产业空心化困扰，巨额债务和财政赤字攀升，收入差距拉大。对外，美国控制全球跨境支付系统，频繁实施金融制裁，冻结资产，利用对国际组织的表决权，限制他国的融资渠道和融资条件，向全世界征收铸币税，输出通胀使债务贬值，稀释各国积累的外汇储备，其他经济体被迫承受输入性通货膨胀、债权贬值和金融波动。

　　面对美元不负责任的超发，在全球一茬茬的“剪羊毛”，任泽平建议减持美元资产，加速资产配置多元化和人民币国际化进程。

　　要防止美国通过货币放水和美元贬值剪羊毛。任泽平建议未来应适当抛售美债，减持美元资产，在全球大规模买入黄金、石油、天然气、铁矿石、土地租赁权、农产品、海外高科技公司股票等。中国外债规模很低，没必要储备高达3万亿美元的外储，没必要为美国过度消费和举债融资，过度持有只有零点几利息的美国债券。而且中国吸收了1998年亚洲金融风暴东南亚国家的教训，一直对短期资本账户开放十分谨慎，关键时期可以动用临时资本管制。

　　任泽平还建议，扩大外汇储备运用手段，降低美元资产，增加高科技、战略储备资源比重；推进人民币国际化从贸易结算职能开始，逐步拓展到投融资职能、储备职能、计价职能；修炼好金融体系和资本市场内功，完善跨境资本流动和监管；外部霸权是内部实力的延伸，最根本的是做好自己的事情，深化改革开放。