研报掘金 | 东方证券：有望受益“一带一路” 维持伊力特“买入”评级

格隆汇5月23日丨东方证券发研报指，疫情后，伊力特(600197.SH)2023年一季度业绩快速恢复，高档酒收入同比增长21.3%，收入占比提升至70.2%，收入结构有所升级；疆内外同步增长，收入均实现双位数增长；毛利率升至51.5%，净利率增值20.5%，盈利水平边际向好。公司22年新设立南疆销售公司，加强南疆市场扩张。“一带一路”有望推动交通枢纽等大基建活动，公司有望受益于当地商务宴请需求及游客白酒消费增加，南疆市场有望贡献收入增量。该行预测公司23-25年每股收益分别为0.90、1.20、1.52元（原预测为1.03、1.27元）；结合可比公司，认为目前公司的合理估值水平为23年33倍市盈率，对应目标价29.70元，维持买入评级。