监管风暴来袭！国信证券IPO保荐项目持续督导违规收罚单，新“国九条”下券商保荐业务或临大考

收警示函、被暂停保荐资格、保荐项目IPO撤单......，近年来，随着监管趋严，券商的日子也不好过。日前，在华西证券被被监管罚暂停保荐业务资格6个月、国海证券以及华英证券分别收警示函后，不足一个月，又有券商因持续督导问题被罚。

5月6日晚间，广东证监局发布了对国信证券采取出具警示函措施的决定。决定指出，国信证券作为奥普特首发上市保荐机构，在持续督导过程中存在未及时督促奥普特履行募投计划变更审议及披露程序、未纠正奥普特使用其他募集专户发放薪酬两大问题。这也是国信证券年内收到的第三张监管函。

据了解，奥普特2020年12月31日上市，该公司计划募资用于总部机器视觉制造中心项目、华东机器视觉产业园建设项目、总部研发中心建设项目、营销网络中心项目等。该公司保荐机构国信证券也通过该保荐项目获得6997.55万元的保荐承销费用。

不过，奥普特上市后却超计划使用募集资金，且未履行相关审议程序及信息披露业务，该公司保荐机构国信证券本次被罚也是因此事件。

具体来看，2023年3月，奥普特披露的结项报告显示，营销中心项目实际使用募集资金5449.90万元。经查，该公司营销中心项目实际列支发放新增人员工资的金额为2040.38万元，超过招股书计划使用金额1536.8万元；其中，有936.62万元工资发放对象实际为另一募投项目总部机器视觉制造中心的新增人员。

国信证券承销保荐项目被罚的同时，该公司IPO保荐情况也面临挑战。据国信证券年报，该公司2023年完成股票主承销项目23.83家，募集资金260.45亿元，分别位居行业第10、第8。完成IPO项目11.5家，行业排名第10，其中完成主板IPO项目4家， 居于行业第3；完成再融资项目12.33个，行业排名第12。

就股票承销项目而言，国信证券主承销金额和承销家数均有所下滑。2023年，该公司完成股票主承销项目23.83家，募集资金260.45亿元，而在2022年上述数量分别为28.75家和295.92亿元，2021年为37.5家和439.36亿元。

就在今年三月份，国信证券保荐的浙江斯普智能科技股份有限公司、陕西瑞科新材料有限公司均主动撤回上市申请，随着“弃考”考生的增多，该公司2024年保荐项目总数或再度下降。

图片来源：国信证券2023年年报

有意思的是，国信证券2023年保荐企业数量下降的同时，该公司员工总数也有所下滑，但其投资银行业务员工数量却增多。2023年末该公司员工总数为12027人，较2022年末的12189人减少了162人，但该公司从事投资银行业务的员工却在员工总数减少的情况下有所增加，从2022年末的1115人增至2023年末的1146人。

值得一提的是，国信证券并非孤例，近年来掀起的IPO“撤单潮”让整个券商行业投行业务倍感压力。

东方财富Choice数据显示，2023年，沪深两市年内发行股票项目募集资金9450.02亿元，同比下降31%。其中，就IPO项目而言，去年市场发行IPO项目236个，较2022年的342个同比下降30%；IPO募集资金总额3418.06亿元，较2022年的5704.08亿元同比下降40%。与此同时，2024年以来，已有100家拟IPO企业撤回沪深两市发行上市申请。

新“国九条”明确要求要压实中介机构“看门人”的责任，对中介机构的执业水平和项目质量提出了更高要求。本次国信证券因保荐项目持续督导问题收警示函，也提醒了其他券商在保荐及持续督导过程中必须勤勉尽责，严格遵守相关法律法规和监管要求，保护好投资者权益。