稀土短缺冲击全球车企停产潮，永磁板块分化背后的供应链重构暗战

6 月 13 日，稀土永磁板块呈现分化行情，指数微跌 - 0.32%，但奔朗新材（15.07%）、北矿科技（9.99%）逆势涨停，背后是全球车企因稀土短缺拉响停产警报的行业冲击。这一事件不仅暴露稀土供应链的脆弱性，更折射出跨国车企供应链布局调整与中国稀土产业价值重估的深层博弈。

一、停产潮冲击：稀土 “工业维生素” 的战略价值凸显

（一）短缺传导的 “蝴蝶效应”

全球多家车企因稀土永磁材料断供，被迫暂停部分产线。稀土中，钕、镝、铽是永磁电机核心原料，新能源汽车驱动电机对稀土永磁需求占比超 30%。2025 年一季度，全球稀土永磁缺口达 8%，钕价较年初上涨 12%，直接推高车企生产成本 —— 每台新能源汽车因稀土涨价增加约 500-800 元成本。

（二）中国稀土的 “供应锚定”

中国掌控全球 60% 稀土储量、85% 分离提纯产能，是稀土永磁供应链的 “压舱石”。但高端稀土永磁材料（如高性能钕铁硼）仍存在技术壁垒，海外车企依赖中国中游加工环节，此次停产潮本质是 “上游资源 - 中游加工 - 下游应用” 供应链协同失效的结果。

二、板块分化：资金博弈 “技术突围” 与 “资源壁垒”

（一）涨停股的 “逻辑拆解”

奔朗新材：聚焦稀土陶瓷材料，其稀土掺杂技术可提升永磁体稳定性，产品进入新能源车企供应链，受益于 “材料替代 + 国产替代” 双重逻辑；

北矿科技：背靠有研集团，掌握稀土选矿、分离核心技术，在离子型稀土矿高效提取领域国内领先，直接受益于供应链重构带来的技术溢价。

二者涨停，反映市场对 “稀土永磁技术突破” 的强烈预期 —— 只有掌握核心加工技术，才能在供应链博弈中占据主动。

（二）资金流出的 “隐忧”

板块净流出 - 16.16 亿，42 只个股下跌，折射市场对短期业绩冲击的担忧：

下游车企停产→永磁材料订单延迟 / 取消，中游企业 Q2 业绩或承压；

海外车企加速布局 “本土供应链”（如欧美筹建稀土分离厂），长期或削弱中国企业市场份额。

资金分歧背后，是 “短期风险” 与 “长期机遇” 的博弈 —— 技术领先、资源自持的企业，才能穿越周期。

三、供应链重构：跨国车企的 “去中国化” 与 “本土化” 角力

（一）海外布局的 “加速推进”

为摆脱对中国稀土供应链依赖，跨国车企已启动行动：

特斯拉与澳大利亚稀土矿企签订长单，布局本土磁材加工厂；

大众汽车投资美国稀土分离项目，目标 2030 年实现 30% 永磁材料本土化。

这种 “去中国化” 尝试，短期将冲击中国中游加工企业，但长期倒逼国内产业向 “高端化、一体化” 升级。

（二）中国产业的 “反制路径”

面对供应链重构，中国稀土产业有三大突围方向：

资源整合：通过国企重组（如中稀土集团）强化资源掌控力，2025 年稀土矿开采指标或进一步向龙头集中；

技术攻坚：加大高性能钕铁硼、无稀土永磁材料研发，北矿科技、中科三环等企业已在稀土掺杂、晶界扩散技术上突破；

产业链延伸：从 “卖材料” 向 “卖磁组件” 转型，金力永磁等企业已为车企提供一体化电机解决方案，提升附加值。

四、长期影响：稀土永磁的 “战略地位” 再升级

（一）能源转型的 “刚性需求”

新能源汽车、风电装机对稀土永磁需求呈指数级增长：2025 年全球新能源汽车销量预计超 2500 万辆，拉动稀土永磁需求增长 15%；风电新增装机中，永磁直驱风机占比超 70%。稀土作为 “能源转型关键材料”，战略价值超越周期波动。

（二）地缘博弈的 “新战场”

稀土已成为中美欧地缘博弈焦点：美国将稀土列入 “关键矿产清单”，欧盟推出 “稀土战略行动计划”。中国需在 “资源出口管控” 与 “技术输出” 间平衡 ——2024 年起实施的稀土出口配额制，已开始塑造全球供应链新格局。

这场由稀土短缺引发的车企停产潮，本质是全球能源转型与地缘博弈叠加的必然结果。稀土永磁板块的分化行情，既是市场对短期风险的定价，更是对中国稀土产业 “技术突围、供应链重构” 长期逻辑的预演。对于投资者而言，需聚焦资源自持、技术领先、产业链延伸的标的；对于国家而言，稀土产业的升级，不仅关乎经济利益，更决定着能源转型与地缘博弈的胜负手 —— 在这场没有硝烟的战争中，掌握稀土供应链的 “话语权”，才能真正握住能源革命的 “方向盘”。