大行评级｜花旗：对老铺黄金启动30天上行催化剂观察 目标价为1084港元

花旗发表研究报告指，近期检查了老铺黄金天猫店和北京SKP店的销售表现，估算两者合计贡献老铺约40%的收入，并认为它们是表现最佳的渠道，因为促销力度高于其他渠道。花旗预计老铺黄金今年上半年收入将增长198%达105亿元，净利润将增长260%达21亿元。对于2025年及26年全年，花旗预计净利润将分别增长220%和37%，达47.27亿元和64.59亿元。

该行表示，经过上周股价调整后，该股目前以预测今明两年市盈率分别30倍及22倍交易，对该股维持“买入”评级，并启动30天上行催化剂观察，目标价定为1084港元。花旗指，鉴于其快速增长前景，受益于强劲的产品竞争力和黄金价格上涨，认为老铺黄应享有较全球奢侈品同行更高的估值溢价。