中金：升美图公司(01357)目标价至10.8港元 维持“跑赢行业”评级

中金发布研报称，考虑美图公司(01357)成本费用控制较好，上调2025/2026年经调整净利润预测11%及10%，至9亿及12亿元;维持“跑赢行业”评级，上调目标价50%至10.8港元，相当于预测明年经调整市盈率36倍。

报告指，美图公司上半年收入同比增12.3%至18.2亿元人民币(下同)，经调整净利润同比增71.3%至4.7亿元，主要因高毛利订阅业务占比提升。美图过去以年度为单位，按经调整净利润的40%分红，公司业绩会表示，此次将保持该分红比例，但改为中期+年度两次派发，后续需经特别股东大会通过。