大摩：升美图公司(01357)目标价至15.7港元 重申“增持”评级

智通财经获悉，摩根士丹利发布研报称，看好美图公司(01357)的长期增长潜力，基于管理层清晰的发展路径、专注的战略定位、运用生成式AI的能力以及审慎的业务范围，重申“增持”评级，将目标价由14.4港元升至15.7港元，相当于预测明年动态市盈率1.6倍，以反映管理层将2025年净利润指引上调约11%。

该行指，美图公司目标2025至2028年将总付费比率提升至8至10%，意味着订阅收入有望较2024年的4.7%翻倍增长。公司同时正重建海外的生活场景产品线，以针对美国及欧盟市场; 现有生活场景产品在美国市场的付费比率约达50%。