PCB板块爆发！沪电股份涨停，AI服务器迭代加速推动高端PCB量价齐升

交易所数据显示，截至11月25日10时19分盘中，PCB板块表现活跃。板块内2只个股涨停，中材科技、沪电股份涨停，生益电子涨超9%，德福科技、超颖电子、方正科技涨超8%，深南电路、东材科技、生益科技、宏和科技、铜冠铜箔涨超7%，胜宏科技、景旺电子、鹏鼎控股、天承科技涨超6%，威尔高、东山精密、明阳电路等多股涨超5%，江南新材、金安国纪等逾30股涨超3%。

市场炒作点在于AI服务器迭代加速带来的PCB行业结构性机遇。随着AI算力需求爆发，服务器对高端PCB的性能要求提升，同时行业供需紧张格局持续，推动技术升级与产品价格上涨，叠加政策引导产业向高端化发展，具备技术优势的头部企业受到资金关注。

消息面上，汇丰最新报告称，AI服务器迭代加速，推动其核心组件印制电路板（PCB）和覆铜板（CCL）迎来技术与价格双升周期。花旗此前预计AI PCB供需紧张将持续至明年后。中信证券研报指出，英伟达FY26Q3业绩及FY26Q4指引超预期，谷歌发布Gemini3模型多项能力领先，显示AI产业仍在加速上行，PCB作为AI芯片端最同频升级环节，高速高层PCB结构性需求快速增长，行业竞争格局良性，龙头厂商业绩持续高增的确定性强化，估值存在提升空间。

受影响板块分析：

印制电路板（PCB）板块：作为AI服务器核心组件，AI算力需求驱动PCB向更高层数、更精细布线和更高可靠性方向发展，高端HDI、高速高层板需求激增，叠加供需紧张，具备高端制造能力的企业将受益于产品附加值提升和订单增长。

覆铜板（CCL）板块：覆铜板是PCB的核心原材料，AI服务器对PCB性能要求升级直接带动高频高速覆铜板需求，行业技术与价格双升周期下，覆铜板企业面临量价齐升机遇，尤其是在高频材料、低损耗材料领域有技术积累的厂商。

PCB设备及材料板块：PCB行业扩产和技术升级推动生产设备需求，如高精度钻孔机、层压设备等，同时铜箔、树脂等原材料需求随PCB产能扩张增长，设备自制能力强及原材料供应稳定的企业将受益于行业景气度上行。

重点公司介绍：

沪电股份：公司是PCB行业龙头企业，深耕高端PCB领域，产品广泛应用于通信设备、数据中心、汽车电子等，在AI服务器PCB领域技术积累深厚，此次涨停反映市场对其在高端产品市场份额提升的预期。

生益科技：国内覆铜板行业龙头，产品涵盖高频高速覆铜板等高端品类，是PCB产业链关键材料供应商，受益于AI驱动的覆铜板技术与价格双升周期，业绩增长确定性较强。

鹏鼎控股：全球领先的PCB制造商，专注于消费电子、数据中心等领域，在高密度互联板、柔性电路板等产品上技术领先，AI服务器需求增长将带动公司高端PCB订单增加，进一步巩固市场地位。

胜宏科技：公司在高多层PCB、HDI等领域技术优势显著，产品应用于AI数据中心电源等场景，三季度研发投入快速增长，积极布局HVDC新架构下的PCB技术，有望在行业结构性机遇中实现快速增长。

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