本周金融市场的“大事”！高市早苗“变脸” 日本央行周五或加息至1995年来最高

美国彭博社周二(12月16日)最新报道称，外界普遍预计日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)将在周五把日本央行的关键利率上调至30年来的最高水平。由于政府对低成本融资的需求与正在推高进口价格的日元走弱之间发生冲突，未来的政策路径变得更加扑朔迷离。

(截图来源：彭博社)

日本新任首相高市早苗(Sanae Takaichi)——她去年曾将加息的想法称为“愚蠢”——如今正面临侵蚀外界对其执政党支持的生活成本挤压。

这位日本首位女性首相自10月就任以来，将抑制通胀置于优先位置，因此一直未公开批评植田和男缩减货币宽松的计划。

不过，在政府着手编制下一财年预算之际(通常在12月下旬公布)，高市早苗同样需要防止国债收益率飙升。

本月早些时候，日本基准10年期国债收益率一度升至1.97%，创18年来最高；植田和男上周则“放出警告”，称收益率上升“有些过快”。

上一次日本央行的基准利率处于与当前相近水平时，国债收益率约在3%附近——若重回这一水平，将推高债务付息成本。对于在发达国家中公共债务负担最高的日本政府而言，这会限制其财政支出空间；而政府此时要缓解生活成本压力。

法国巴黎银行(BNP Paribas)首席日本经济学家河野龙太郎(Ryutaro Kono)表示：“考虑到高市早苗政府偏好低利率，我们认为加息节奏仍将受到限制，大致维持每六个月加息一次左右。”

不过他也指出，“日本央行被迫根据汇率走势加快收紧步伐的风险不小。”

(截图来源：彭博社)

外界普遍预计，植田和男领导的政策委员会将在周五结束为期两天的会议时，将基准利率上调25个基点至0.75%。在植田和男任内，这将是首次出现受访的50位经济学家全部一致预期这一举措。

这也可能成为自7月以来、由9名委员组成的委员会首次作出一致的利率决定；在此前两次会议上，有两名委员因主张加息而投下反对票。

彭博汇总数据显示，隔夜指数互换(OIS)目前显示，日本央行本周上调政策利率的概率超过90%，约为10月底市场定价概率的两倍。这些合约也已完全计入到2026年10月前还将再加息一次。

(截图来源：彭博社）

随着市场对12月加息的押注升温，日元已较11月下旬的低点反弹逾1%。当时日元兑美元一度跌至10个月来低位。