光通信行业景气度攀升，净利润增长超30%以上，新订单密集落地印证高景气特征

算力基础设施加速建设带动光通信行业景气度持续攀升，近期多家光通信相关上市公司披露2025年业绩预告，预计净利润同比增幅普遍在30%以上，部分企业净利润实现翻倍乃至数倍增长。与此同时，行业内新订单密集落地，业绩增长与订单交付形成共振，高景气特征进一步凸显。

从业绩表现来看，光通信企业盈利能力显著提升。1月21日晚间，天孚通信发布2025年业绩预告，预计全年归母净利润18.81亿元至21.50亿元，同比增长40%至60%，扣非归母净利润同比增幅接近六成。公司表示，人工智能行业加速发展及全球数据中心建设提速，带动高速光器件需求持续增长。目前公司已具备800G及1.6T高速光引擎量产能力，1.6T产品已实现正常交付，并在推进性能优化与成本控制，通过加强供应链协同应对部分物料阶段性提产瓶颈。

剑桥科技于1月16日披露业绩预告，预计2025年归母净利润2.52亿元至2.78亿元，同比增长51.19%至66.79%。业绩增长源于高速光模块、宽带接入及无线接入三大核心业务协同发展，高速光模块业务受益于AI及数据中心需求增长，嘉善新生产基地投产、马来西亚基地产能爬坡及国内外扩产布局支撑订单规模与发货量大幅提升。

光库科技同期预告归母净利润1.69亿元至1.82亿元，同比增长152%至172%，2025年上半年其光通信器件业务占总收入比重提升至46.9%。长芯博创预计归母净利润同比增长超3倍，一方面受益于云计算、AI等带动数据通信产品收入增长，另一方面因收购子公司股权提升持股比例，增厚归属于上市公司股东的净利润。

新订单落地进一步印证行业景气度延续。1月21日，腾景科技收到某客户子公司1280万美元二维准直器阵列采购订单，该产品可满足OCS光交换机厂商定制化需求，为AI算力中心及超大规模光互联网络提供元器件支持。罗博特科全资子公司ficonTEC于1月6日签署770万欧元全自动OCS封装整线订单，金额占公司2024年经审计营收超5.7%，为其与该客户签订的第二条同类型订单。此外，菲菱科思光通信接入网设备项目进展顺利，已实现小批量出货；君逸数码新增光通信概念，旗下广东光宏精密科技为光纤通信领域提供精密部件及加工服务。

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