百亿私募增至118家，险资外资加速入局，量化策略占比近半

截至2026年1月26日，管理规模100亿元以上的私募证券投资基金管理人总数升至118家，较2025年末净增5家。这一扩容并非简单的数量增长，伴随阵营内部动态调整，1月共有9家机构新晋或重返百亿元级梯队，另有4家机构暂时退出该行列。与此同时，百亿元级“险资系”私募增至3家，外资私募增至2家。

此次新增的9家机构中，上海汐泰投资、上海洛书投资、上海展弘投资与杭州遂玖私募重新回归百亿元级阵营；深圳国源信达、腾胜投资、南京倍漾私募、上海姚泾河私募及恒毅持盈（深圳）私募为首次跻身该行列。

其中恒毅持盈成长速度突出，该机构2025年5月成立，同年8月完成备案，2025年底管理规模尚不足5亿元，2026年1月即突破百亿元。该机构实际控制人为平安资产管理有限责任公司，具备险资背景，成为国内第三家百亿元级“险资系”私募，其余两家分别为国丰兴华（北京）私募和太保致远（上海）私募。

外资私募阵营同步扩容，腾胜投资管理规模突破百亿元后，国内百亿元级外资私募增至2家，另一家为桥水（中国）投资。腾胜投资2018年11月成立，2019年9月完成备案，主打量化多头与宏观策略，采用“主观+量化”混合模式运作。

从策略类型来看，量化策略占据主流。118家百亿元级私募中，量化策略机构达55家，占比46.61%；主观策略机构48家，占比40.68%；“主观+量化”混合策略机构12家，占比10.17%；3家险资背景机构尚未披露具体投资模式。

深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜表示，百亿元级私募扩容主要源于四重驱动因素：A股市场整体回暖，为私募产品创造良好业绩环境；人工智能技术深入应用，从策略优化、风控管理等维度提升机构投资效率与规模承载力；资金向策略成熟、品牌突出的头部机构集中，“强者恒强”格局深化；适度宽松的货币政策叠加“十五五”规划产业机遇，激发权益资产配置热情。

针对险资加速布局私募领域，李春瑜指出，低利率环境下，险资寻求匹配长期资金属性、低波动偏好的收益增强工具与风险分散手段，政策优化与私募行业策略成熟度提升共同推动这一趋势深化。

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