全国首款国产SiC固态变压器批量供货！4万亿电网投资启动，AI算力引爆变压器需求

2月5日，凌锐半导体正式宣布全国首款基于国产SiC MOS芯片的固态变压器研发取得圆满成功，相关产品已进入批量供货阶段。同日，河北省重点工程邢台北500千伏变电站建成投运，山东泰开变压器有限公司作为该变电站500千伏超高压变压器主力供应商，以高端装备赋能区域能源结构升级。江苏华辰在调研中表示，伴随市场逐步规范与产业结构调整，变压器行业竞争格局将趋于理性健康。安靠智电透露目前在手变压器订单充足。天铂变压器（常州）有限公司申请的高防护性能油浸式变压器专利公开，该专利可简化注油流程。北京华车时代科技有限公司取得变压器绕组结构专利，可提升变压器能量转换性能。

当前全球AI算力建设进入快速推进阶段，数据中心对高功率、高稳定性供电设备的需求提升，变压器作为电力转换核心设备，应用场景从传统电网延伸至算力基础设施领域。国内“十五五”期间电网投资规模增长，特高压、智能配网建设持续推进，带动变压器需求扩容。同时海外电网进入更新改造周期，叠加AI产业带动的电力设备需求增长，我国变压器出口规模提升，行业整体迎来规模扩张与技术升级的发展阶段。固态变压器等新技术突破，为行业发展提供新的技术路径。

国信证券在《AIDC与电力设备行业2026年度投资策略》中指出，国家电网“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿，较“十四五”增长40%，且存在上修可能。2026年北美云厂资本开支有望保持高位，国内AIDC需求有望迎来放量拐点，800V HVDC/SST试点应用有望在2026年落地。

东方证券在《电力设备及新能源行业动态跟踪》中提到，NVIDIA在白皮书中指出800V直流供电+SST是AIDC的终极供电方案，SST通过电力电子技术实现电能转换，有利于节能增效，高密度设计可节省占地面积，推动“硅进铜退”，长期降本潜力巨大。

华源证券在《海外科技周报》中表示，GEV预计电网设备在未来两三年持续爬坡，变压器、开关设备2024–2028年计划翻倍。

相关行业

变压器制造行业

随着国内电网投资扩容、海外市场需求增长以及AI数据中心建设提速，变压器制造企业订单量提升，生产规模扩大。行业内企业持续推进技术升级，在超高压变压器、固态变压器等领域不断突破，优化产品性能，提升能效水平与抗风险能力。同时行业竞争格局逐步规范，头部企业凭借技术与产能优势，获得更多市场份额。

第三代半导体行业

固态变压器的规模化应用，带动碳化硅等第三代半导体功率器件需求增长。凌锐半导体基于国产SiC MOS芯片的固态变压器实现批量供货，推动国产SiC技术在电力设备领域落地。未来随着固态变压器应用场景拓宽，碳化硅器件市场规模将进一步扩容，带动产业链企业加大研发投入与产能布局力度。

电网建设行业

“十五五”电网投资增长带动特高压、智能配网等工程建设提速，邢台北500千伏变电站等重点工程投运，优化区域电网网架结构，提升电力输送稳定性。电网建设过程中对变压器、开关设备等配套电力设备需求提升，推动电网建设产业链协同发展，助力区域能源结构升级与“双碳”目标实现。

产业链公司

特变电工

作为输变电装备领域企业，2025年前三季度实现归母净利润54.84亿元，业务涵盖变压器等电力设备研发制造，依托技术与产能优势，参与国内电网建设与海外市场拓展，为行业发展提供核心装备支持。

中国西电

专注于输配电设备研发、制造和销售，2025年前三季度实现归母净利润9.39亿元，产品覆盖变压器、开关设备等多个品类，参与国内特高压工程建设，为电网升级提供配套设备。

思源电气

2025年度实现营业总收入212.05亿元，归母净利润31.63亿元，业务涉及变压器、组合电器等电力设备，积极拓展海外市场，凭借技术实力参与全球电力设备市场竞争。

金盘科技

2025年前三季度归母净利润实现增长，专注于干式变压器等电力设备研发生产，产品应用于数据中心、电网建设等领域，把握AI数据中心建设带来的市场机遇，推动产品技术升级。

安靠智电

目前在手变压器订单充足，专注于高压及超高压电缆连接件、变压器等电力设备研发制造，参与国内电网工程建设，为电力输送提供配套设备支持。

三变科技

部分变压器通过外贸代理公司对外出口，业务涵盖变压器研发、生产与销售，积极拓展海外市场，参与全球电力设备供应体系。

投资有风险，入市需谨慎。以上内容由AI生成，不构成投资建议。