杰富瑞3月2日发布报告：伊朗冲突下金属矿业股将跑赢大盘 全球9%铝产量依赖霍尔木兹航道 伊朗铁矿占全球3%

华尔街投行杰富瑞分析师Christopher LaFemina于3月2日发布报告指出，伊朗冲突升级后，叠加地缘政治风险、通胀压力及实物资产需求提升，金属和矿业类股票将持续跑赢大盘。

杰富瑞认为，地缘政治风险加剧、美元结构性走弱及通胀预期，是过去六个月金属和矿产行业走势向好的核心驱动因素。杰富瑞表示，“尽管上周末发生的这些事件‘非常令人遗憾’，但对整个矿产行业而言，从本质上来说却是积极的。”

霍尔木兹海峡航道若关闭将冲击矿产供应链，全球约9%的铝产量来自依赖该航道的海湾国家，伊朗自身铁矿石产量占全球3%。冲突还将带来间接影响，能源价格上行将推高矿业成本曲线，而通胀走势将进一步强化矿业股的看涨逻辑。杰富瑞指出，大宗商品“往往能有效抵御通货膨胀”，尤其在央行可能扩大货币供应量以支持长期冲突应对的背景下。即便冲突推高美元汇率，地缘政治与通胀因素的影响仍更为显著，将支撑大宗商品价格上行。杰富瑞重申对矿产板块的看涨立场，将Freeport、嘉能可、英美资源集团及美国铝业列为首选标的。

杜肯家族办公室创始人Stanley Druckenmiller调整投资布局，将重心转向金、铜等硬资产及多元化股票组合。他认为，未来八年铜供应将持续紧张，叠加人工智能与数据中心的需求爆发，布局铜资产具备合理性；黄金仓位则主要出于地缘政治风险对冲的考量。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。