事关10.9万亿公积金！时隔十年之后，公积金改革再次被写入政府工作报告！改革或将迎来加速，资金使用效率、覆盖范围成潜在优化方向

事关10.9万亿公积金！

3月5日，政府工作报告在介绍2026年政府工作任务时提出，因城施策控增量、去库存、优供给，探索多渠道盘活存量商品房，鼓励收购存量商品房重点用于保障性住房等。深化住房公积金制度改革。优化保障性住房供给，加快危旧房改造。有序推动安全舒适绿色智慧的“好房子”建设，实施房屋品质提升工程和物业服务质量提升行动。进一步发挥“保交房”的白名单制度作用，防范债务违约风险。

值得注意的是，这是“住房公积金制度改革”一词继2015年之后，重新回到政府工作报告之中。当时在2015年政府工作报告提出，继续推进科技、教育、文化、医药卫生、养老保险、事业单位、住房公积金等领域改革。

根据全国住房公积金2015年度报告显示，截至2015年底，住房公积金缴存余额为40674.72亿元。在经过9年飞速发展，截止到2024年年底，这一数字已经上涨到10.9万亿元。

住房公积金的用途、收益的问题逐渐浮现

在当下强调“着力稳定房地产市场”的大背景下，这10.9万亿元的公积金余额有非凡的现实意义和广阔的改革空间。

住房公积金是指国家机关、企事业单位、社会团体及其在职职工缴存的长期住房储金。公积金制度于上世纪九十年代推出，在房地产市场飞速发展阶段，公积金制度发挥了重要作用。但是在房地产市场“因城施策控增量、去库存、优供给”的大背景下，住房公积金的用途、收益的问题逐渐浮现。

按照我国的住房公积金管理条例，“职工个人缴存的住房公积金和职工所在单位为职工缴存的住房公积金，属于职工个人所有。”但在现实当中，职工没有足够的支配使用权。

我国的住房公积金提取主要限于购买、建造、翻建、大修自住住房、偿还购房贷款本息、租房等等，即使是这些规定用途，在实际提取时也会面临很多限制，比如额度限制、提取频率限制等等。如果不能满足提取条件，就只能等到退休时再领取。

另外，公积金账户收益不高。

人民日报在《中央“点名”住房公积金，释放什么信号？》中指出，第一，现在公积金账户存款年利率才1.5%，如果用不上，这笔钱的收益，大概率跑不赢通胀；第二个，额度不够用。一线城市一套房动不动五六百万，公积金最高贷120万左右，缺口还是得靠商贷补。更尴尬的是，现在商贷利率也降了不少，跟公积金的利差只剩零点几个百分点，很多人觉得费半天劲也省不了多少钱。 10.9万亿元公积金躺在账上，效能还有提升空间，确实是值得改革了。

公积金制度改革预期愈发强烈

自2025年底中央经济工作会议以来，公积金制度改革的预期愈发强烈。

2025年12月，中央经济工作会议提出“深化住房公积金制度改革”，系近十年来首次。随后在召开的全国住房城乡建设工作会议，会议提出“更好发挥住房公积金作用”“深化住房公积金制度改革”，其中提了7次公积金。

2026年以来，公积金制度改革被反复提及。1月2日《求是》发文再度强调该话题。1月8日，《人民日报》发表《中央“点名”住房公积金，释放什么信号？》一文，称公积金很可能要迎来改革大动作。文章提到，未来随着改革的推进，可以预见的是，公积金将变得更灵活、更实用，让更多人“贷得到、用得顺”，最终实现“住得上更好的房子”的目标。

去年以来，地方优化公积金政策的动作不断。

根据中指研究院的统计，2025年全国各地共出台房地产政策超630条，其中围绕公积金贷款政策优化出台政策约280条，频次为各类政策最高。从具体措施上，以提高公积金贷款额度、调整公积金贷款套数认定、优化“商转公”、拓宽提取公积金使用范围（如支付首付、物业费、装修款、税款等）等为主要优化方向。

资金使用效率、覆盖范围成潜在优化方向

对于公积金改革潜在的优化方向，中指研究院认为，预计2026年对公积金相关政策的调整将更为系统化，公积金使用范围扩大、提高公积金资金使用效率、支持异地互认互贷等或是重点方向，稳步推进灵活就业人员参加住房公积金制度也将是重点之一。

粤开证券在研报中指出，住房公积金作为职工住房保障的重要制度安排，在资金使用效率和覆盖范围方面仍有优化空间。从现实需求看，提升资金使用灵活性、拓宽在租赁和改造等领域的应用场景、完善对新市民和灵活就业群体的覆盖机制，均是可能的制度优化方向。