新型电力系统构建加速，电网设备迎来发展新机遇

3月6日，电网设备、虚拟电厂等方向迎来利好消息引爆，开盘仅2分钟左右，新能泰山就直线涨停，随后广电电气也直线拉升至涨停。《政府工作报告》提出着力构建新型电力系统，加快智能电网建设，此前国家电网宣布“十五五”时期固定资产投资总额将达4万亿元，较“十四五”时期增长40%，为相关领域带来发展支撑。

国金证券指出，“十五五”时期，国南网合计安排超5万亿元投资，“十项举措”为电网投资指明清晰路径，电网基础设施升级需求迫切，投资重心将向“跨区互济（主干网）+灵活承载（配电网）+柔性调度（智能化）”结构性升级转变。招商证券表示，美国电力系统迎来新一轮投资周期，叠加AI用电需求增长，海外电网装备企业高压变压器排期已至2030年，超高压产能稀缺，需求或外溢至具备产品布局与口碑的高压/超高压公司。长城证券认为，美国能源基础设施状况处于标准以下水平，叠加AI数据中心电力需求增长，美国电网设备有望开启强制更新周期，国内相关出口企业将获得业务空间。

产业链梳理：

主干网建设环节：该环节围绕特高压直流工程与跨省区输电能力提升展开，国家电网“十五五”时期将投运15项特高压直流工程，带动特高压换流阀、变压器、电抗器等核心设备的研发与生产需求，相关企业将参与到设备制造、工程建设与运维等全流程工作中，助力跨省区电力互济能力提升35%，保障年均不低于2亿千瓦新能源接网和高效消纳。

配电网扩容提质环节：配电网需适配新能源接入与新型高耗能负荷的增长需求，工作内容涵盖区域主网架、配电网与智能微电网协同规划建设，通过升级配电变压器、智能开关柜等设备，提升配电网的灵活承载能力，推动国家和地方、电源和电网规划衔接，积极服务新型主体发展，适配AI智算集群等新型用电场景的电力供应需要。

全网调度柔性化环节：该环节聚焦新型电力系统的智能调度能力建设，依托智能电网技术实现对电网运行的实时监测与动态调节，融合储能、虚拟电厂等资源参与电网调度，提升系统调节能力，到2030年国家电网经营区新能源发电量占比将达30%以上，扩大绿电应用规模，有效承接新能源全面入市需求。

海外电网装备出口环节：伴随欧美电网投资周期启动，国内具备技术积累与产品口碑的高压/超高压设备企业，可依托成熟的产品体系参与海外市场竞争，承接海外变压器、高压开关等设备订单，借助海外电网扩建计划拓展业务边界，提升海外市场份额，适配海外电网对设备可靠性与技术标准的严格要求。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。