氦气价格半月暴涨24%！卡塔尔断供引发全球供应危机，国产特气企业海外订单激增

受国际地缘局势影响，全球稀有气体市场供应格局出现显著变化。据隆众资讯数据统计，截至3月12日，国产管束氦气市场均价已涨至79.5元/立方米，较2月28日的64元/立方米上涨24.22%。据《科创板日报》报道，华特气体相关业务人员介绍，卡塔尔氦气原料出口受阻后，公司当前海外订单明显增多，国内氦气产品被部分分流，价格易被拉高。金宏气体华东区域相关业务人员表示，目前半导体冷却用高纯氦气零售单价较2月底涨幅已超过50%。与此同时，多家特气企业通过多元化气源渠道分散供应风险，华特气体原料主力来自俄罗斯等地进口，金宏气体原料来源不涉及卡塔尔，广钢气体则表示气源地布局多元，生产经营一切正常。据市场三方数据统计，国内氦气市场规模预计到2026年将达到3.876亿美元，未来近四年复合年增长率为5.8%。

市场对工业气体题材的关注点主要集中在以下几个方面：一是全球氦气供应链重构，霍尔木兹海峡航运中断直接切断了全球近四成的氦气运输通道，而中国近40%的氦气进口依赖卡塔尔，供应缺口已逐步传导至国内市场；二是国内特气企业海外订单增量明显，三星等海外大厂愿意出更高价格锁量，全球货源被集中吸纳，具备多元化气源渠道的国内企业在全球供应紧张格局下获得了更多订单和定价话语权；三是国产氦气产能正在快速提升，中石油在新疆、内蒙古等地的LNG尾气提氦项目已实现明显放量，国产替代逻辑得到强化。

浙商证券在《2026年工业气体行业年度投资策略》中指出：“全球工业气体市场预计2026年市场规模将达到1.3万亿元，近4年CAGR为6.8%。全球龙头林德气体、液化空气、空气化工市值折合人民币分别达1.5万亿、8000亿、4000亿左右。”

浙商证券同时强调：“电子特气行业有望从进口替代到走向全球。半导体需求景气向上，2025年11月全球半导体销售额同比上升30%。在自主可控、国产替代要求下，预计‘十五五’期间我国集成电路产量仍将维持较快增长，看好电子气体的成长机会。优秀的国产电子特气厂商逐步切入海外3nm、5nm先进制程，海外份额远低于其国内市场份额，成长空间更大。”

国泰海通证券在工业气体行业周度跟踪报告中指出：“杭氧集团成功中标某单位大型4.5K低温系统项目，首次将自主研发的4.5K极低温制冷系统应用于超导领域，标志着杭氧正式进军超导关键低温装备新赛道。广钢气体变更募投项目投向武汉半导体、华星光电t8项目。”

特气网氦气行业高级分析师夏培瑾表示：“目前中东地区地缘冲突导致氦气价格具备上涨动力，受冲击最直接的是日本岩谷、大阳日酸、林德、液空等外资气体企业。国产氦气产能正快速提升，主要提取路线为LNG尾气提氦，中石油在新疆、内蒙古等地的提氦项目已实现明显放量。目前国产气源以及俄罗斯气源，已能够在一定程度上填补卡塔尔断供带来的国内市场供应缺口。展望未来，相关冲击将在3-4月乃至5月对中国乃至全球市场造成实质性的氦气资源短缺，叠加氦气市场需求回升，进口管束氦气价格近期有望冲高至100元/立方米。”

相关行业：

工业气体：氦气作为全球稀缺元素之一，在半导体生产、商业航天、金属工程以及医疗应用中的使用场景持续拓展。本轮全球氦气供应格局重构，卡塔尔出口通道受阻导致全球近四成运输通道中断，国内特气企业凭借多元化气源渠道和成本优势，海外订单明显增多，行业景气度上行。同时国产LNG尾气提氦产能正在快速释放，进一步增强了国内供应保障能力。

半导体材料：氦气是半导体晶圆制造、光刻、刻蚀等流程中不可或缺的工艺气体，卡塔尔氦气因纯度高、品质好，更受高端半导体客户青睐。虽然短期内佰维存储、甬矽电子等终端企业表示影响有限，但全球氦气供应偏紧格局短期内仍将延续，电子特气作为半导体材料的重要组成部分，在国产替代和海外市场拓展双重驱动下，行业成长空间广阔。

出海概念：本轮氦气涨价的核心特征是海外市场涨幅显著高于国内，三星等国际大厂愿意出更高价格锁量，国内特气企业海外订单明显增多。浙商证券指出优秀的国产电子特气厂商已逐步切入海外先进制程，海外份额远低于国内市场份额，成长空间更大。这一趋势表明，国内工业气体企业正在加速全球化布局，出海能力成为行业竞争的重要维度。

产业链公司：

华特气体：公司是国内特种气体行业的先行者，产品覆盖高纯氦气等多种电子特气。据公司业务人员介绍，卡塔尔氦气原料出口受阻后，公司当前海外订单明显增多。公司氦气原料来源结构较为分散，主力来自俄罗斯等地进口，整体成本相对较低，在全球供应紧张的背景下具备较强的供应保障能力和成本优势。

金宏气体：公司是国内电子特气领域的重要企业，在售氦气均为纯进口产品。据公司董秘办人士介绍，氦气原料来源不涉及卡塔尔，主要来源地为俄罗斯、美国等地，采购部门统筹不同地区原料来源比例以实现风险分散。目前公司半导体冷却用高纯氦气零售价格较2月底涨幅已超过50%。

广钢气体：公司是国内最大的内资氦气供应商，截至2024年氦气进口量占全国总进口量比例达到13.4%。2025年2月，公司与卡塔尔能源公司签署了长达20年的氦气采购协议，是国内第一家与卡塔尔签订长期氦气采购协议的企业。公司气源来源多元，除卡塔尔外还从美国、俄罗斯、澳大利亚等地采购，并已建立完整的ISO储罐等保障体系。

杭氧股份：公司是国内工业气体和空分设备领域的龙头企业，国内中大型空分设备市占率达43%。公司近期成功中标大型4.5K低温系统项目，正式进军超导关键低温装备新赛道，同时中标西非地区某炼油厂配套制氮设备项目，海外业务持续拓展。

中船特气：公司是电子特气领域的央企龙头，产品广泛应用于集成电路、显示面板等领域。在国产替代和自主可控的大背景下，公司在电子特气领域持续推进进口替代，产品已覆盖多种关键半导体制造用气体。

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