伊朗战火引发震荡，全球对冲基金遭遇四年最大月度回撤

受伊朗战争引发的市场震荡冲击，全球对冲基金2026年3月遭遇自2022年1月以来最严重的月度回撤，也是四年多来该行业表现最为严峻的单月之一。

2025年对冲基金曾取得亮眼业绩，但2026年第一季度表现急转直下，多种投资策略均出现不同程度的挫折。根据高盛客户报告显示，基本面多空选股型对冲基金在全球各市场均录得负收益，其中亚洲市场基金跌幅最大，达7.3%；欧洲基金回报率下降6.3%，美国基金3月平均下跌4.3%。截至3月31日，亚洲、欧洲和美国的多空策略基金年内回报率分别为6.5%、-1.8%和-2.4%。

分行业来看，科技、媒体和电信（TMT）板块受冲击最为显著，相关多空基金3月回撤7.8%，第一季度累计下跌11.8%；专注于医疗保健的基金3月回撤约0.9%，表现相对平稳。

高盛报告同时指出，对冲基金已连续第四个月抛售全球股票，抛售速度创下过去13年来最快纪录。3月多空策略的等权重平均收益率和中位数收益率分别下跌3.96%和4.77%，显示规模较大的多经理基金当月表现不佳。

“2026年3月是近年来对冲基金行业最具挑战性的月份之一，地缘政治紧张局势——尤其是涉及伊朗的中东局势升级——以及利率、货币、大宗商品和股票因子轮动的快速变化，共同导致了市场波动加剧。”Erlen资本管理公司管理合伙人布鲁诺·施内勒指出。

值得注意的是，采用系统性股票交易策略的多空对冲基金3月逆势上涨1.07%，主要得益于阿尔法收益的贡献，体现出不同策略在动荡市场中的分化表现。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。