激光器芯片供需失衡，国内厂商迎发展窗口期

中信证券4月20日发布研报称，目前AI计算集群已从“堆算力”走向“拼网络效率”，高性能、高带宽、低延迟的网络成为数据中心性能提升的关键。激光器芯片是光模块的核心器件，决定光模块的电光转换效率和产品代际。

中信证券认为，激光器芯片行业将受益于Scale-out/Scale-up网络超节点扩容和技术代际带来的价值量上升，迎来巨大的发展机遇。同时由于市场需求旺盛且产能短期存在刚性，激光器芯片市场正处于快速增长且供需失衡的结构，头部厂商的优势正不断凸显，看好激光器芯片龙头公司未来的发展潜力。

中信证券研报同时指出，在硅光方案加速渗透的趋势下，CW激光器市场格局尚未固化，为国内厂商提供了发展窗口期。目前国内厂商已陆续实现70mW、100mW CW激光器的量产出货，部分厂商更推出了面向CPO领域的300mW大功率产品，并积极推进北美云厂商客户认证工作。

据IIM机构2025年12月发布的《全球及中国CW DFB/EML激光器芯片市场产业链分析报告》显示，当前全球高速EML芯片市场长期被美日企业主导，前五大供应商市场集中度达70%，Lumentum、Broadcom、住友电工等头部厂商凭借深厚的技术积累和客户生态绑定形成了“强认证、长周期、弱替换”的市场竞争格局。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。