4月券商调研410家公司，硬科技与大消费热度居前

4月以来，A股共有410家公司接待券商调研，主要集中在工业机械、电子元件、集成电路、汽车零配件与设备等行业。其中，有19家上市公司获得券商调研的数量不少于40家次。随着下游需求拉动与产业周期回暖，电子元件、工业机械等硬科技板块的热度居前；同时，食品饮料、美容护理等大消费细分领域也迎来了券商的密集关注。

据Wind数据显示，硬科技产业链上市公司在4月颇受券商青睐。光学元器件龙头水晶光电累计接待券商调研55家次，成为4月最受关注的标的。安克创新、立讯精密、中际旭创的券商调研接待频次分别达到53家次、48家次和39家次；工业机械领域的鼎泰高科、耐普矿机调研接待量也分别达到47家次和42家次。半导体设备及集成电路板块同样热度不减，圣邦股份等标的获得43家次关注。当前，算力需求的核心瓶颈正呈现“上移效应”，由下游硬件产能短缺逐步向中上游材料与核心设备供应环节扩散，机构调研触角也由此纵深覆盖至电子元器件、底层材料及关键设备类企业。

与此同时，大消费细分领域的调研热度明显攀升。美容护理板块的珀莱雅累计获得47家次券商关注；食品加工与肉类领域的洽洽食品、劲仔食品、温氏股份和甘源食品分别吸引了46家次、45家次、41家次和40家次券商调研。家用器具与特殊消费品领域的太力科技同样获得47家次关注。

财通资管基金经理赵雯近日表示，国内消费市场呈现K型分化与新旧动能转换特征。传统消费正经历去库存周期，预计2026年下半年甚至2027年有望实现供需平衡；以情绪价值、质价比为核心的新消费则持续崛起。

中信证券首席A股策略师裘翔分析认为：“配置的底层逻辑依然是中国优势制造业定价权的重估，最具代表性的行业是新能源、化工、有色、电力设备。需要密切关注国产AI的进展，硬件侧‘量’的逻辑爆发可能是目前AI链条上预期差较大的方向。”

国海证券策略首席分析师赵阳表示，4月底至5月可关注中小主题风格的阶段性回归，一季报落地后高景气方向可能重新出现较好的赔率，可阶段性关注军工/商业航天、机器人、创新药、国产算力等主题。

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