花旗上调金风科技目标价至20港元，净利润预测提升8%-9%

花旗发布研报称，上调金风科技（02208）2026及2028年净利润预测8%至9%，主要因为风电场出售带来的投资收益增加。目标价由18港元升至20港元，对应2026年预测18.6倍市盈率、市账率1.6倍及股息率1.8%；重申“买入”评级。

花旗表示，金风科技今年首季度净利润同比增59.6%至9.07亿元人民币。公司维持2026年全年风机销售毛利率9%至10%的目标。管理层透露，单位生产成本有所上升，尤其涉及铜及石化产品相关的部分，其中叶片成本占生产成本约30%，轴承成本占5%至10%，但中国轴承单位成本相对稳定。

此外，花旗在研报中指出，金风科技首期绿色氢气/绿色甲醇项目预计于2026年第三季试运行，2027年产量预计可达50万吨。

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