“清华系”承包硬核牛股！光芯片一哥源杰科技再创历史新高，存储龙头长鑫科技市值剑指3万亿，国产大模型第一股智谱暴涨16倍

近期，“清华系”在资本市场走红，长鑫科技、智谱、MiniMax、源杰科技等等焦点公司创始人均来自清华大学。

其中源杰科技张欣刚本科毕业于清华大学材料科学，今年4月，源杰科技股价一度超过贵州茅台，成为A股“股王”而引发广泛关注。源杰科技为国内磷化铟光芯片IDM全流程龙头企业，国内高速激光器芯片国产替代核心标的，总部陕西西咸新区。

今天，源杰科技股价一度大涨15%，盘中最高触及1235元创历史新高，成交额超过85亿元。从更长周期来看，源杰科技的涨势堪称惊人，近一年的涨幅接近15倍，市值达到1500亿元，持续性的强势表现，让源杰科技成为年内最受瞩目的科技股之一。

市场对源杰科技的炒作围绕AI算力基建对高速光芯片的刚性需求展开，该公司生产的大功率连续波激光器芯片，是800G、1.6T高速光模块的核心光源，在全球AI算力需求爆发的背景下，成为数据中心互联的关键器件。特别是在1.6T速率上，硅光方案因集成度高、成本优势明显，预计渗透率将达70%-80%，而硅光模块的核心光源恰好是源杰科技的主打产品。技术路线的更迭为国内厂商创造了“换道超车”的窗口期，这也是资金追捧的重要原因。

从产业趋势看，AI大模型训练需要海量数据在GPU集群间高速传输，直接拉动了高速光模块需求的指数级增长。预计全球1.6T光模块需求将突破2500万只，但受核心芯片短缺影响，实际出货量存在巨大缺口。作为光模块“心脏”的光芯片，其供需矛盾为源杰科技带来了机遇。

在港股市场，“国产大模型第一股”智谱为近期焦点公司之一，自今年1月上市以来，股价持续走高，其发行价为116.20港元，上周五最高冲至1993港元，涨幅超过16倍，今日智谱股价下跌近5%，但依旧高达1400港元，市值3081亿港元。

国产大模型另一龙头MiniMax同样受到热捧，目前市值达1600亿港元。上周五晚间，MiniMax公告正式启动A股科创板上市辅导，有望成为A股大模型第一股，MiniMax的创始人闫俊杰为清华大学博士后。

近期IPO的焦点长鑫科技创业人朱一明同样有清华基因，他本科和硕士均毕业于清华大学。长期以来，DRAM是存储芯片皇冠上的明珠，被三星、SK海力士、美光三家垄断。2016年，朱一明与合肥市达成协议，联手创立长鑫科技，攻坚DRAM制造，他曾立下军令状，在长鑫科技盈利前，不领一分工资，不拿一分奖金。目前长鑫科技已建成合肥北京两地3座12英寸DRAM晶圆厂，成中国第一、全球第四大DRAM厂商，全球市场份额约7.67%。上周长鑫科技科创板IPO已经过会，拟募资295亿元。机构测算，按照2026年归母净利润1500 亿-2000亿元、20 倍市盈率计算，长鑫科技上市后市值有望达到3万亿。

除了长鑫科技，朱一明还是“国产存储设计第一股”兆易创新的创始人，兆易创新目前是全球第二大NOR Flash供应商和国内头部MCU厂商，市值超过3000亿。