大行评级丨大摩：下调中航信目标价至8.8港元，下调每股盈利预测

摩根士丹利发表研报，下调中航信2026年及2027年每股盈利预测分别7.6%及8.6%，反映在全球能源冲击下航空需求疲软导致收入增长放缓，并引入2028年每股盈利预测0.88元。该行对中航信目标价由10.2港元下调14%至8.8港元，评级“减持”。由于2026至2028年及以后的增长前景转弱，加上2025财年股东回报低于预期，以及对2026至2027年派息比率假设进行轻微下调，导致其基本情境下的每股价值跌幅大于盈利预测的下调幅度，这意味着目标估值倍数有所降低。