联想集团ISG押注1.3万亿美元AI基建市场，服务器业务进入系统级交付竞争

6月25日，在联想集团投资者日上，联想基础设施方案业务集团(ISG)总裁Ashley Gorakhpurwalla表示，AI基础设施行业正在进入新的拐点。过去一轮AI基础设施建设主要围绕模型规模展开，而下一阶段的核心将转向部署规模。

这意味着，AI行业的竞争正在从"谁能训练更大的模型"，走向"谁能把AI更大规模、更稳定、更高效地部署到企业和产业场景中"。对于基础设施厂商而言，机会也不再只来自单点硬件需求，而是来自企业AI推理、混合AI架构、数据中心升级和分布式算力部署。

Ashley表示，AI基础设施的第一阶段围绕模型规模展开，而当下及未来的第二阶段，将重点聚焦规模化落地部署。随着企业客户推动AI部署落地，数据治理、信息安全、合规管控，以及单token成本和投资回报率，都正在成为新的决策变量。

Ashley预计，到2030年，全球AI基础设施市场规模将达到1.3万亿美元，其中加速算力将成为最大增长赛道。虽然AI模型训练市场仍将持续增长，但下一轮更大的增量将来自企业级AI推理场景。

Ashley称，联想集团具备将AI行业需求转化为长期增长的基础。过去十年，联想集团通过收购IBM x86服务器业务、布局云端级基础设施、搭建自研制造的ODM+模式、落地Neptune海神液冷技术，并持续迭代企业AI解决方案，使基础设施业务的规模和能力持续提升。

上述能力在业绩中已经得到反馈。25/26财年，ISG营收达到192亿美元，创下历史新高，体量已经是十年前的四倍以上。近两年，ISG业务复合年均增长率达到47%。与此同时，联想也在提升市场地位。Ashley表示，联想目前是全球前三大服务器供应商。在最新一季度全球x86服务器市场中，按收入计算，联想排名全球第二，同比增长近37%，是这一市场中增长最快的头部厂商之一。

Ashley表示，我们实现了前进入该业务10年以来最高的运营利润和最高的运营利润率。说明核心能力正在转化为经营结果。这使我们对未来路径充满信心。ISG有能力获得更高的市场份额和高质量的持续增长。

围绕下一阶段AI需求，联想集团拥有两大增长引擎。ODM+是规模化引擎，主要服务超大规模互联网企业和AI云客户。依托ODM+模式，联想与英伟达合作推进超级工厂建设，缩短头部AI客户的算力投产周期，提升大规模AI基础设施交付效率。

OEM是价值引擎，面向企业客户和中小企业客户，推动AI从试点测试进入规模化部署。联想集团将通过混合式AI优势集和标准化的解决方案，结合与英伟达在NemoClaw开发套件、企业级部署方案等方面的合作，帮助客户更快落地智能体应用。

Ashley表示，联想模式的力量在于能够同时承接两类需求：一方面服务超大规模AI客户的算力扩张，另一方面抓住企业客户AI规模化采用的机会。通过一个端到端模式，联想可以将完整AI价值链上的能力整合起来。

在Ashley看来，AI基础设施正在成为一个系统级市场。AI智能体需要访问数据，也需要高效的token处理能力，这使硬件价值重新凸显。"我常说，硬件又变酷了。"