华泰证券：A股科技波动率放大，或位于阶段性整固

华泰证券6月29日发布A股策略研报称，上周A股科技波动率明显放大，三条线索交叉验证目前或位于阶段性整固。

研报指出，外部坐标上，韩股目前或进入“加仓弹药收敛、强平抬头”阶段，尾部风险有所累积。

产业趋势上，苹果涨价引发利润分配的担忧。但Anthropic的ARR等高频指标显示AI需求仍在高位。考虑到苹果涨价冲击的是存储下游偏边缘的消费电子需求，不必过度担忧。

短期美国PCE走高与季末基金风格回归或带来扰动。但油价回落已使外部压制边际松动。研报提示关注Q2财报季方向。

配置上，华泰证券建议短期关注再平衡，以红利为安全垫。科技中关注半导体设备、存储、MLCC，关注财报存在修复动力的券商等。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。