AI材料涨价潮席卷！供给约束引爆全产业链连锁反应

新材料产业近期动态频现，多家企业围绕高端品类展开实质性推进。奥克股份旗下四川奥克二氧化碳综合利用8万吨/年新材料项目一期工程，于6月30日在四川彭州完成工程中间交接，标志着该重点项目主体建设全面收官，正式由建设阶段转入调试阶段。项目一期设计产能为4万吨碳酸酯（EC），后续将全面开展单机试车及投料试生产，计划于8月上旬启动试生产。该项目是奥克股份“十五五”期间延伸产业链、提升核心竞争力的关键布局，二期工程也将稳步推进。

同样在6月30日，永和股份发布公告称，公司董事会已审议通过全资子公司邵武永和金塘新材料有限公司投资建设邵武永和氟材料及中试基地项目相关议案，项目总计划投资19.14亿元。据公告披露，该项目将布局多条高端氟化工产品生产线，规划涵盖电子氟化液、全氟戊酮、氟橡胶、氟乙烯等多类高附加值氟精细化学品与含氟聚合物，配套建设研发中试基地及全套公用工程。项目整体建设周期60个月，目前处于前期筹备阶段。

上市公司对前沿材料品类的布局也在持续深化。金发科技6月30日在互动平台表示，公司近年来重点布局特种工程塑料、生物基材料等新材料方向，研发费用占营收比例稳定在4%左右。公司未来增长主要依托国产替代、产业升级带来的高端新材料市场需求持续扩容，并将立足高分子材料核心主业，持续拓展新能源、AI硬件、具身智能等下游新兴应用场景。

围绕AI驱动下上游材料环节的变化，多家机构给出了自己的分析。

开源证券指出，年初至今，AI行情三分天下，AI材料、AI硬件、国产半导体三条主线并驾齐驱。其中，AI材料链共识度高，并伴随着涨价潮，正在被市场重新定价；背后的本质是AI产业链的利润持续向上游扩散，利润分配更占优，当未来的终端需求增速成为行业共识，相较中游，供给约束较强的上游材料往往壁垒更高、涨价弹性更大。随着产业链地位提升、利润分配占优，“AI材料”有望迎来估值和盈利的戴维斯双击。

与此同时，部分机构也对PCB上游原料的供需结构进行了拆解。上海证券在相关报告中表示，供给端的多重约束，产能释放严重滞后于需求增长。随着上游原材料环节的议价能力显著增强，成本压力正沿着产业链持续向下游传导，引发了全行业的连锁反应。报告进一步分析称，一方面，原材料供应的刚性受限，近年来国内环保与安全生产督察持续趋严，叠加矿山品位下降，铜、钨等金属原料的开采与供应受到明显约束；另一方面，中东地缘局势的持续动荡，更是直接冲击了全球化工原料供应链，导致环氧树脂等基础化工品供应紧缺、价格上涨，从源头卡住了PCB产业链的供给。同时，产能结构的严重失衡，高端PCB原材料市场呈现高度集中的格局，HVLP铜箔、高端电子布、特种树脂等核心材料的产能，绝大多数集中在日本、中国台湾地区的厂商手中。

投资有风险，入市需谨慎。以上内容由AI生成，不构成投资建议。