高利率预期支撑美元反弹，全球交易员看多情绪创2015年以来新高

随着市场押注美国利率将在更长时间内维持高位，全球交易员对美元前景的看多情绪升至 2015 年以来最高水平，推动美元在 6 月录得近一年来最强劲月度表现之一。

美国商品期货交易委员会 (CFTC) 周一公布的数据显示，截至 6 月 30 日，押注美元走强的仓位已增至近 400 亿美元，创十多年来最高水平。该数据涵盖资产管理公司、对冲基金和外汇投机者等市场参与者持有的头寸。

此前，美元在 6 月累计上涨约 2%。这轮上涨主要受到美联储主席凯文・沃什重申恢复价格稳定目标的推动。市场认为，美联储仍可能在年内进一步加息，从而支撑美元继续走强。

Monex 外汇交易员 Andrew Hazlett 表示，美元近期大部分涨势来自利率预期变化。当前，交易员预计美联储今年至少还将加息一次，这与今年 2 月底伊朗战争爆发前市场押注美联储将在 2026 年降息形成鲜明对比。

相比之下，全球其他主要央行在进一步加息方面预计将更加谨慎。市场认为，美联储相较其他主要央行仍可能采取更大力度的收紧政策，这进一步增强了美元吸引力。

此外，地缘政治因素也为美元提供支撑。美国和以色列袭击伊朗后，关键原油运输通道受扰，油价一度大涨，推升全球通胀担忧。作为全球最大产油国，同时拥有避险货币地位，美国在这一轮能源冲击中相对受益。

荷兰合作银行外汇策略主管 Jane Foley 表示，美联储加息预期以及美国经济韧性共同支撑美元。相比之下，霍尔木兹海峡关闭等风险对欧元区及其他经济体增长前景的冲击可能更大。

华尔街多家大型投行也相继看好美元前景，包括摩根大通、美国银行和高盛等机构均认为，美元走势已出现转机。

不过，部分策略师认为，美元涨势可能接近尾声，因为市场对美联储激进加息的预期或已过度反映。

上周公布的美国就业数据弱于预期，显示 6 月招聘明显放缓，削弱了市场对进一步加息的押注，也为美元空头提供了依据。进入本月以来，美元已小幅回落。