大行评级丨小摩：首予极兔速递“增持”评级及目标价13港元

摩根大通发表报告，首予极兔速递“增持”评级，目标价13港元。极兔速递的业务已转向盈利，正在实现行业领先的利润和业务量增长，并通过与顺丰的合作释放新的协同效应。摩通认为，极兔的可扩展平台、加速增长的新市场以及成本领先地位并未在当前估值中得到反映，鉴于其在2025至2028财年的经调整净利润复合年增长率预期达到约50%(相对行业平均的15%至20%)，因此认为较行业平均水平溢价约20%是合理的。