瑞银：存储芯片月销746亿美元创新高，供应缺口料持续至2028年

全球存储芯片市场刚刚经历了有史以来最好的一个月。

根据瑞银集团（UBS）7月发布的《存储芯片月度报告》，6月全球存储芯片月销售额达到创纪录的746亿美元，环比增长31.7%。瑞银在报告中指出，随着人工智能需求持续增长以及长期供应协议谈判仍在推进，存储芯片市场周期正在“进一步趋强”，结构性供应不足的局面至少会持续到2028年中期。

细分来看，DRAM销售额约为480亿美元，环比增长27.7%，占据内存市场的大头。NAND闪存表现更为强劲，环比上涨40.7%，创下258亿美元的纪录。NAND是固态硬盘和数据中心存储的核心介质，随着AI训练和推理工作负载激增，两类需求正同步爆发。瑞银预计，2026年全年存储芯片行业总收入将达到9920亿美元；到2027年，这一数字将几乎翻番至1.76万亿美元。推动这一增长的核心动力是高带宽内存（HBM），这种专用于AI加速器的DRAM预计2026年需求同比增长90%至约331亿Gb，2027年再增长77%至约587亿Gb。

价格端的信号同样强烈。

瑞银在最新报告中大幅上调了存储芯片合约价格预测，将DDR合约价三季度环比涨幅从此前预测的17%上调至32%，四季度从12%上调至18%；NAND方面，三季度涨幅上调至30%，四季度为12%。瑞银测算，2027年芯片需求增速将达到36.2%，远高出供给端19.3%的增速，供需缺口将持续扩大。

7月3日，韩国媒体报道称三星电子计划三季度将DRAM平均售价最高上调20%；企业已收到三星的口头提价通知。扩产竞赛同步升温，美光科技斥资93亿美元扩建日本高端存储工厂，并宣布到2035年将美国投资计划提高至2500亿美元。三星和SK海力士则计划未来数年合计投资8800亿美元建设新工厂。美国商务部长卢特尼克7月10日公开敦促三星和SK海力士加快在美扩产，以缓解全球短缺。

SK海力士美股存托凭证（ADR）于7月10日在纳斯达克正式挂牌交易，募资规模约290亿美元，创下海外企业赴美IPO募资新高。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。