明日题材前瞻：深夜国产算力业绩爆表，光模块巨头押注散热，AI硬件整合潮起

①国产算力核心厂商业绩高增，AI算力国产化景气加速兑现

海光信息8月13日晚间披露2026年上半年业绩快报，实现营业收入90.99亿元，同比增长66.52%；归母净利润17.98亿元，同比增长49.69%。同日，中科曙光披露业绩快报，上半年营业收入74.29亿元，同比增长26.99%；归母净利润9.78亿元，同比增长34.19%，扣非净利润同比大增50.01%，业绩增长主要得益于智能计算领域产品布局深化及参股子公司经营向好。

海光信息作为国产CPU与DCU主力供应商，营收增速大幅领先行业，反映国产AI芯片在智算中心与信创市场的渗透率正快速提升；中科曙光深耕高性能计算与智能计算，两家核心厂商业绩同步高增，验证了国产算力产业链从芯片到整机的景气传导。当前国内智算中心建设密集落地，运营商与云厂商资本开支持续向国产算力倾斜，产业正经历从政策驱动向需求驱动的切换。

招商证券指出，国产AI产业链的核心价值在于满足中国在AI技术浪潮中对全产业链自主可控的迫切需求。从中长期视角看，国产算力产业链已展现出差异化的竞争优势，开源及AI芯片的突破为国产AI产业发展开辟了新路径，有望构建从模型训练、推理到场景应用的协同生态体系，进入可持续增长周期。

②光模块龙头切入散热材料，AI高功耗驱动产业链协同整合

中际旭创8月13日晚间公告，拟以17.47亿元现金受让中石科技10.47%股份，交易价格为55.70元/股。中石科技主营高性能导热材料与EMI屏蔽材料的研发、生产及销售，产品覆盖5G通信、数据中心、算力中心等数字基建细分领域，双方已于当日签署股份转让协议。

随着AI算力密度持续提升，高速光模块功耗同步攀升，散热已成为数据中心硬件迭代的关键瓶颈。中际旭创此次参股上游散热材料厂商，通过资本纽带绑定核心辅材供应能力，强化在AI数据中心光互连环节的产业链协同。光模块与散热材料的深度耦合，也折射出AI硬件产业链正进入精细化整合与垂直协同的新阶段。

中际旭创在公告中表示，未来随着800G、1.6T等高端光模块产品的持续放量，功耗密度持续提升，散热需求呈现显著增量，预计将与公司业务产生较强的协同效应。

③DeepSeek密集迭代叠加调价，大模型商业化进程提速

8月13日晚间，DeepSeek官网一度发布DeepSeek-V4-Pro-0813版本，发布通知在不到24小时内被撤回，API文档中该模型仍显示可用。与此同时，深度求索官方宣布调整API定价，自8月17日起采用峰谷定价策略，空闲时段价格仅为高峰时段一半，新价格于北京时间2026年8月17日00:00正式生效。

V4 Pro是DeepSeek继V4之后的又一次快速版本迭代，虽发布后被短暂撤回，但反映国产头部大模型已进入高频迭代周期。峰谷定价策略则显示大模型厂商正从粗放扩张转向精细化运营，通过价格杠杆引导算力资源错峰使用，降低AI应用开发门槛，为下游应用生态的规模化落地创造条件。

华龙证券表示，随着AI技术应用的广泛普及与硬件性能的持续迭代形成良性循环，国产AI产业将进入一个可持续的增长周期。大模型厂商在商业化路径上的积极尝试，有望加速AI应用生态的繁荣与算力需求的进一步释放。

④消费电子ODM龙头收购数据中心基础设施商，切入AI算力新赛道

龙旗科技8月13日晚间公告，拟以合计11.2亿元自有资金收购苏州安瑞可信息科技有限公司80%股权，交易完成后安瑞可将成为公司控股子公司并纳入合并报表范围。公司已于当日召开董事会审议通过相关议案。

安瑞可深耕数据中心基础设施领域，具备设计与服务能力，而龙旗科技传统主业为智能终端ODM。此次收购是公司从消费电子向AI算力基础设施延伸的关键一步，有助于拓展业务布局并加强客户资源协同。数据中心基础设施是智算中心建设的硬件底座，在AI资本开支上行周期中具备较高需求确定性。

龙旗科技表示，标的公司在数据中心基础设施领域的设计与服务能力将有助于公司切入数据中心基础设施领域，拓展公司业务布局，加强客户资源及服务能力，符合公司战略发展需要。

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