高盛警告，美联储12月加息与否均可能引发新一轮风险重估

高盛警告，市场对美联储政策路径的判断正面临更大的不确定性，12月加息与否都可能引发新一轮风险重估。

10月22日，10年期美债收益率单日下跌17个基点，创2023年3月以来最大单日跌幅，并重新跌破5%。

高盛固定收益、货币与大宗商品部门策略师Cosimo Codacci-Pisanelli在最新报告中指出，推动收益率回落的，恰恰是此前助推利率上行的AI交易。

随着AI股票遭遇抛售，资金重新流向长久期美债，股债相关性随之逆转，债券再次成为股票投资者对冲风险的工具。

但收益率回落并不意味着利率上行风险已经解除。AI资本开支与债务融资带来的美债供给压力仍然存在。

能源价格与通胀走势，也让美联储的下一步行动更难预测。

美联储将于10月28日宣布利率决定。伦交所（LSEG）数据显示，美国货币市场预计届时加息25个基点的可能性仅为10%，但预计12月加息的可能性很大，市场已充分消化明年4月前的两次加息。

高盛仍将12月加息视为基准情景，但认为市场难以轻易重新计入完整的25个基点加息。

该行还提到，AI增长前景、能源冲击和债券供需之间的相互作用正在变化，市场既要防范增长预期恶化，也不能忽视通胀持续高企带来的紧缩风险。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。