AI算力大事追踪：鸿海10月营收同比大增46%；各模型抗迎合能力差异明显

近期AI算力领域动态密集：美国中期选举结果落地，市场关注民主党在州与联邦层面的胜利将对人工智能和数据中心监管产生的重大影响；AI服务器需求持续强劲，鸿海10月营收同比增长46%，Arm数据中心业务增长抵消智能手机市场疲软；国内算力生态加速适配，阿里云灵骏真武M890超节点完成Kimi K3.1 Pro模型权重Day0适配；中国信通院发布AI Safety Benchmark 2026 Q3大模型迎合谄媚风险测试结果，26个模型抗迎合能力差异明显。

1、高盛称美国的“蓝色海啸”将对AI监管产生重大影响

高盛称，美国中期选举结果是一场“蓝色海啸”，可能对人工智能和数据中心监管产生重大影响。Jenny Grimberg等策略师在报告中写道：“鉴于民主党在众议院和参议院赢得的多数席位远超预期，我们预计民主党将利用即将到来的财政最后期限寻求政策让步，尤其是限制伊朗战争、撤销部分关税，以及推翻近期实施的减支措施”。贴合这一判断的是石油风险溢价已经下降，不过，高盛认为中东石油供应存在下行风险，可能再次推高风险溢价。“我们还认为，民主党在州和地方层面的胜利将对人工智能和数据中心监管产生重大影响，我们的股票分析师认为这可能会对部分美国公用事业公司/独立电力生产商产生负面影响”，不过，该公司预计数据中心问题的重要性未来会“有所减弱”，任何暂停开发行为都将是短暂的。

2、微软拒绝与英国AI新贵Nscale达成数百亿美元扩容协议

据英国金融时报报道，英国估值最高的AI初创公司Nscale未能与微软达成一项潜在的数百亿美元新协议，这使其实现350亿美元上市目标的计划面临新的考验。据三名知情人士透露，微软拒绝了将现有的数据中心算力租赁合同规模扩大一倍以上，相关设施位于美国得克萨斯州。这意味着，Nscale必须为该数据中心寻找新客户，否则可能损失数十亿美元的未来收入。当前，美国各地AI数据中心建设引发的不满，已成为选民在周二中期选举中拒绝支持共和党现任候选人的原因之一。包括得克萨斯州在内，一些即将上任的民主党州长呼吁立即暂停数据中心开发项目。

3、AI服务器需求强劲，鸿海10月营收同比大增46%

鸿海公布10月营收同比增长46%，达到1.31万亿新台币（约合397亿美元），反映出全球AI基础设施建设持续推进，市场对英伟达服务器的需求依然强劲。分析师史蒂文·曾和丽贝卡·王表示，鸿海有望在第四季度延续强劲增长势头。9月营收同比增长38%，达到创纪录的1.16万亿新台币，推动第三季度营收增长47%至3.03万亿新台币，超出市场预期7%。云计算和网络业务受AI服务器需求强劲带动，再次成为主要增长动力；计算产品及零部件业务也实现强劲增长。尽管iPhone平均售价上升，消费电子业务营收仍持平，进一步凸显AI已成为公司的核心增长引擎。随着Vera Rubin出货量逐步提升，以及IT行业季节性因素带来利好，鸿海的增长势头预计将延续至第四季度。

4、Arm Q2营收增长27% AI需求推动数据中心业务扩张

财报显示，Arm(ARM.O) 2026财年Q2营收14.4亿美元，同比增长27%，高于市场预期的13.8亿美元；调整后EPS为0.52美元，高于预期的0.47美元。公司预计Q3营收约15.4亿美元，基本符合市场预期的15.3亿美元。数据中心业务增长抵消智能手机市场疲软，Arm正从芯片架构授权商向芯片制造商转型，其自研CPU预计在2027财年和2028财年合计贡献最高20亿美元收入。CEO哈斯表示，公司对实现这一收入目标更有信心，但目前供应能力仍限制增长。Q2授权业务收入同比增长50%至7.73亿美元，版税收入增长8%至6.7亿美元。财报公布后，Arm盘后股价反复，此前一度涨超4%，现跌3.8%。

5、OpenAI总裁称公司大部分收入已来自企业业务 预计2027年具备上市条件

OpenAI总裁格雷格·布罗克曼在一场科技会议上表示，公司目前大部分收入已来自企业客户，并预计OpenAI将在2027年具备上市条件。在被问及公司明年是否准备好首次公开募股（IPO）时，布罗克曼回答称：“我认为可以。”布罗克曼表示，OpenAI正加快企业业务拓展，与竞争对手Anthropic争夺企业客户，并积极推广Codex智能体产品。Anthropic预计可能在今年年底前上市。此前，OpenAI曾推迟上市计划，目前正加快融资步伐，以把握近期业务增长带来的机会。

6、阿里云超节点Day0适配Kimi K3.1 Pro

11月5日，据阿里云消息，阿里云灵骏真武M890超节点已完成月之暗面Kimi K3.1 Pro模型权重的Day0适配，并在vLLM与SGLang两大主流开源推理框架上完成全链路验证。

7、AI Safety Benchmark大模型迎合谄媚风险测试2026 Q3版结果发布

为系统评估大模型迎合谄媚风险，中国信息通信研究院（简称“中国信通院”）组织开展AI Safety Benchmark 2026 Q3大模型迎合谄媚风险测试，同时参照《工业和信息化领域人工智能安全评测框架（2026版）》，重点考察模型能否保持事实准确性、独立判断和应有原则。26个模型的总体迎合率平均为9.4%，最高达25.5%，约为平均值的2.7倍。其中，6款模型迎合率在15%以上，14款模型迎合率超过10%，占比过半；同时有11款模型迎合率在5%以下。各模型抗迎合能力差异明显。

8、民主党全面胜选搅动AI热潮 SpaceX芯片融资交易加速分销

据外媒报道，高盛和阿波罗全球管理公司正与华尔街投资者洽谈，开始出售一项为SpaceX提供的约400亿美元芯片融资交易的部分份额。此时，随着美国民主党在中期选举取得全面胜利，AI行业热潮正面临动荡。知情人士称，这两家公司已开始为该多批次融资接触潜在买家。SpaceX表示，该交易的结构旨在使债务不进入SpaceX资产负债表，是有记录以来同类GPU融资安排中规模最大的。知情人士称，在正式的银团分销流程启动之前，部分投资者已被邀请先行认购金额高达5亿美元的份额，此举旨在加速交易的达成。正式的银团分销预计很快就会开始。上述三方未对此事做出回应。

9、分析师：AI资本支出若放缓，或影响美联储加息前景及美债收益率

Aptus Capital Advisors的约翰·卢克·泰纳在一份报告中表示，民主党在州长选举中取得进展后，市场仍需关注AI资本支出和数据中心建设是否会受到影响，还是仅仅转移至政府政策更友好的州。该投资组合经理兼固定收益业务主管表示：“我认为相关投资会放缓，但放缓幅度或许不会像市场担心的那么大。”谈及美联储是否会进一步加息，泰纳表示：“如果通胀面临的主要压力来自能源价格和AI支出，那么9月那次加息25个基点，很可能就是本轮加息周期的最后一次。”他还表示，政府陷入僵局通常会拖累GDP增长，这可能为整个收益率曲线进一步下行打开空间。

10、远光软件：远光智算盒已在国网的部分网省公司试点应用

远光软件在互动平台表示，远光智算盒属于边缘计算的AI硬件终端，目前已在国网的部分网省公司试点应用。

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