CMC Markets：美元波动进入外部变量周期 欧元创新高

上周五（1月12日）公布的美国CPI数据较为强劲，12月核心CPI同比增幅为1.8％，高于预期。核心CPI逐步接近2％，也预示着美联储加息步伐或将加快。同时期的美国12月份美国零售销售数据公布值为0.4％，符合预期；11月商业库存月率0.4％，高于前值和预期，表明四季度商业库存对经济增长的拖累是适度的。

但是，CMCMarkets市场分析师任震鸣认为，乐观的经济数据未能提振美元。美元虽然在数据公布之后迅速拉涨，但之后出现暴跌，美元指数跌破91关口，创逾三年新低。从货币市场层面来看，美元目前走势的疲软，并不是源于自身经济数据疲软，而是对价的货币盘，即占权重的欧元、日元、英镑等的影响。

（***投资者对于货币市场的权重需熟知，货币市场是一个相互内因、外因博弈的市场***）

欧洲市场方面，德国组阁获突破，欧元区的政治风险大大缓和。欧元刷新三年以来新高，一度升破1.22水平。

不过任震鸣指出，近期推升欧元走强，有两个因素，（组阁+货币纪要）虽然属于"预期改变型"，前者偏向于直接兑现，后者偏向于观察持续。

在任震鸣之前的汇市分析中已经明确表示，"欧洲主要国家以及欧元区的通胀值均低于欧洲央行的预期红线2％，以及之前历史中位数1.7％下方"，因此维持欧洲通胀是需要继续观察的，这次纪要更像是鹰派辩论的博弈，对于欧元多头投资者，需关注之后持续数月的通胀数据。

（上述资料源自于TradingEconomic）

英国层面，1月12日因欧盟内部分化，西班牙与荷兰同意需求英国"软脱欧"，英镑创2016年6月退欧以来新高。单日上涨超1％，走势强于欧元。

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任震鸣指出，本周对于G7主要国家需要注意的经济数据有：欧洲地区的销售数据、日本在上半周出现的制造业数据、美国则是零售数据转向制造业以及房地产，澳元则需关注就业数据表现。另一方面，人民币虽不是G7品种，不过伴随人民币关注度提升，以及中国数据对于香港、以及中国内地股票市场的影响，也值得投资者重点留意，将于18日当日披露工业生产以及零售销售等。

【技术图表】

【美元3月远期】

（上述资料源自于ICE交易所美元期货持仓）

任震鸣认为，从ICE美元期货的持仓结构看，目前处于一个净空头的头寸中，代表对冲基金、套保资金的机构力量占据主要力量；非报告头寸中，则处于一个净多头序列中。

技术上看，美元上周五长阴下破，趋势上打破之前91.5 - 92.2的区域，趋势上仅考虑反弹力度，不必去猜下跌目标；若美元短期（3个交易日）内重新返回91.45水平上方，需当心此波空头力量的衰竭。

【EURUSD】欧元兑美元

欧元兑美元再度上破1.2水平，并且冲破了去年9月的1.2090上方，一度上攻至1.22水平上方。从日线趋势角度，无论（21，55）组合还是Dochia通道均维持一个多头序列，维持多头趋势判断，支撑水平关注于日线1.2090 - 1.2120区域，以图中三个圆圈出现的N字型上升波段打开指向1.2270附近波段空间。

【GBPUSD】英镑兑美元

技术上看，英镑走势去年10月至11月构筑了1.3065 - 1.33区域的整理区域，再度修复了（21，55）均线组合，目前依旧是一个多头排列，之前的上行阻力区域短期关注1.3588 -1.3619水平区域；现该水平已经被周五阳线打破，Dochia通道上拉开始，短期支撑水平上移动至1.3590 - 1.3660区域。

【USDJPY】美元兑日元

美日日线目前已经处于（21，55）均线组合下发，视为下跌调整期，空间角度，调取了CMC Markets中的自动图表识别功能，出现了一个对称三角形、与上升楔形共振看跌的信号，目前星级是两星级别，属于尚在构造过程中。

若成型，系统暗示的波动区域将下降至110 - 109区域内，若波段回升至111.30上方，需警惕美日做空力量的衰竭。

【USDCAD】美元兑加元

日线趋势中，USDCAD目前处于（21，55）组合下放，进入调整浪走势中，我们以1.2060 -1.2918；以及1.2918 - 1.2376的波段共振来考虑，USDCAD目前进入一个日线下跌的抵抗期，若汇价重返1.2570上方，其波动空间我们认为将重回1.2570 - 1.2710 - 1.2815的区域，视为修复（21，55）的下跌均线；

若空头维持现有趋势，则汇价将进一步指向1.2370 - 1.2250区域，进入1.2918 -1.2370 - 1.2586 - X的下跌波段。

【AUDUSD】澳元兑美元

澳元的上升趋势清晰，维持（21，55）组合+Dochia通道的交互型，汇价上行挑战去年9月0.8130 - 12月0.75水平的feibonaci的0.8水平附近，短期支持水平关注于0.7890 - 0.7860水平。

【USDCNH】美元兑离岸人民币

离岸市场与在岸市场今日早间开市双双下挫，连续下破6.46、6.45、6.44三个整数价位。从技术上看，当前人民币走势处于（21，55）的下跌趋势内，不过K线上需关注近期是否能在6.43 - 6.44区域内出现止跌信号以及吞没阳线的出现。

任震鸣认为，因汇价于6.63 - 6.47 - 6.54出现一个Gately的变异蝴蝶结构，因此若上述支持信号满足，则USDCNH将重新返回至21均线上方，即汇价回到6.5290 - 6.57水平区域内。