建信信用增强债券A(LOF)净值下跌1.61％ 请保持关注

金融界基金02月12日讯 建信信用增强债券A(LOF)基金02月09日上涨0.00%，现价1.314元，成交0.0万元。当前本基金场外净值为1.2820元，环比上个交易日下跌1.61%，场内价格溢价率为2.50%。

本基金为上市可交易型债券型基金，金融界基金数据显示，近1月本基金净值下跌1.16%，近3个月本基金净值下跌4.40%，近6月本基金净值下跌5.67%，近1年本基金净值下跌3.97%，成立以来本基金累计净值为1.4330元。

本基金成立以来分红3次，累计分红金额1.15亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为李菁，自2011年06月16日管理该基金，任职期内收益47.84%。

李峰，自2017年05月15日管理该基金，任职期内收益-1.98%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有白云机场（持仓比例3.82%）、歌尔股份（持仓比例2.08%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

四季度宏观经济整体运行平稳，随着海外经济的复苏出口增速在四季度重回12.3%的高位，同期物价水平仍在低位运行，但是随着国际原油价格上升至60美元以上，对通胀和经济增长韧性的预期在整个四季度逐步修正。政策方面，防范金融风险和降杠杆是贯彻全年的政策工作重点，继《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》之后，四季度银监会进一步颁布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》以及《商业银行流动性风险管理办法（修订征求意见稿）》，均对从2011年以来迅速扩张的银行理财和资管行业进行了诸多规范，打破刚性兑付和降杠杆是政策核心，对四季度的债券市场以及未来的市场均将产生重大影响。国际方面，欧美经济持续复苏，美联储在12月如期加息。

在此背景下，四季度各期限债券收益率大幅上行，曲线持续平坦化。整个季度短端收益率上行超过70bp，长端收益率上行也超过60bp，期限利差显著收窄。股票市场方面，上证指数在11月中旬一度突破3450点，随后受到金融监管预期以及年末资金面收紧影响，股指再度回落至3300点附近。

回顾四季度的基金管理工作，组合依旧维持较低的久期与杠杆，在债市收益率调整过程中受到的冲击有限。但因重仓可转债，在季度末遭遇权益市场大幅调整的过程中未能及时减仓，对组合净值造成了较大的回撤。

报告期内基金的业绩表现

本报告期信用增强A净值增长率-4.27%，波动率0.31%，信用增强C净值增长率-4.33%，波动率0.31%;业绩比较基准收益率-0.87%，波动率0.09%。（点击查看更多基金异动）

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