北信瑞丰平安中国主题灵活配置基金最新净值跌幅达4.04％

金融界基金02月12日讯 北信瑞丰平安中国主题灵活配置混合型证券投资基金（简称：北信瑞丰平安中国主题灵活配置，代码001154）02月09日净值下跌4.04%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8320元，累计净值为0.8320元。

北信瑞丰平安中国主题灵活配置基金成立以来收益-17.13%，今年以来收益-15.87%，近一月收益-16.21%，近一年收益-23.32%，近三年收益--。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为于军华，自2015年05月05日管理该基金，任职期内收益-17.13%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有内蒙一机（持仓比例5.34%）、海兰信（持仓比例5.05%）、火炬电子（持仓比例5.01%）、杰赛科技（持仓比例4.99%）、天银机电（持仓比例4.90%）、航新科技（持仓比例4.85%）、高德红外（持仓比例4.68%）、航发动力（持仓比例4.43%）、中航沈飞（持仓比例3.76%）、中国船舶（持仓比例3.75%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

第4季度各大主要指数板块涨跌分化明显。其中，上证指数下跌1.25%，深成指下跌0.42%，沪深300上涨5.07%，中小板指数下跌0.09%，创业板下跌6.12%。板块表现方面，食品饮料行业、家电行业表现优异，指数分别大涨15.98%和11.44%，医药、石油石化、银行、非银行金融等行业指数也为正涨幅；而国防军工、计算机、有色金属等行业跌幅较大，分别下跌11.03%、10.16%和10.03%。第4季度，本基金在基金主题范围内，相对加大了对军工的配置，受军工整体表现疲弱影响，本季度基金净值要低于比较基准的表现。

展望2018年经济增长会出现小幅度回调，预计GDP同比增速回落到6.6-6.7%左右的水平，新兴创新行业会有结构性机会。进出口虽然汇率的效应减弱，但特朗普减税可能会为进出口带来韧性；部分细分制造业进入产能扩张周期带动制造业投资；消费名义上可能会受到CPI上升的影响有所支撑，但更多的会受到房地产拖累；政策方面，大概率还是防风险为主，但是流动性不会过于紧张。

我们看好军工以及中国核心资产的配置价值。十九大提出，“确保到2020年基本实现机械化，信息化建设取得重大进展，战略能力有大的提升”。站在岁末年初，军工行业已经开始出现明显的边际改善。受军改影响，16、17年的军工订单非常疲弱，未来三年尤其是18年将迎来订单的补偿性增长，主要军工企业17年4季度的订单已经企稳，部分军工企业订单在4季度出现了明显的改善，预计18年春节前后，军工企业订单将会陆续回暖，18年下半年将会出现相对明确的行业性的改善。中国核心资产是中国走向世界的过程中最具价值的资产，随着A股正式进入MSCI指数，中国核心资产的价值将越来越得到认可，我们看好中国核心资产的投资价值。

不忘初心，继续前进。18年第1季度，本基金会继续深入研究军工和其他中国核心资产类股票，通过自下而上潜心挖掘估值合理、成长确定性强、成长空间大、行业前景明朗的公司。

报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.989元；本报告期基金份额净值增长率为-6.34%，业绩比较基准收益率为1.12%。（点击查看更多基金异动）

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