中欧养老产业混合基金最新净值跌幅达2.07％

金融界基金07月12日讯 中欧养老产业混合型证券投资基金（简称：中欧养老产业混合，代码001955）07月11日净值下跌2.07%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0880元，累计净值为1.0880元。

中欧养老产业混合基金成立以来收益8.80%，今年以来收益-11.26%，近一月收益-10.60%，近一年收益-1.72%，近三年收益--。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为王健，自2016年11月03日管理该基金，任职期内收益0.37%。

许文星，自2018年04月16日管理该基金，任职期内收益-9.33%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有迪安诊断（持仓比例5.96%）、中牧股份（持仓比例5.82%）、华东医药（持仓比例5.73%）、大华股份（持仓比例5.11%）、华电国际（持仓比例4.74%）、现代制药（持仓比例4.68%）、复星医药（持仓比例4.57%）、苏宁易购（持仓比例4.39%）、火炬电子（持仓比例4.22%）、安井食品（持仓比例4.20%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

在国内外政治、经济环境复杂变化的影响下，今年一季度的A股市场呈现出剧烈波动的特征，上证指数在年初大幅上涨之后，到一季度末已经下跌了4%，而创业板指数上涨超过8%，市场风格出现了明显的切换。市场的剧烈波动和风格切换，本质上是由于投资者对于中国经济增长前景的预期产生了逆转。1月份金融地产、周期和消费的龙头股大涨，反应了投资者对于经济的乐观预期，市场对即将到来的开工旺季抱有很高的期待。但2月份以来国内开工数据不及预期、钢铁库存高企、黑色商品价格持续下跌，地产新开工增速也持续回落，诸多宏观指标叠加，使得市场对于经济增长的持续性产生了担忧。这种对于需求端的担忧导致了与宏观经济相关性比较大的金融地产周期等板块出现大幅调整；这种担忧同样也反应到债券市场上，国债收益率在2月份持续下行，债券市场出现了久违的上涨。另一方面，监管层对于“独角兽”企业的政策支持，激发了市场对于科技创新类公司的热情，新兴产业中的部分公司经历了长期的调整之后，估值也回归合理，具备了上涨的基础。持续的政策催化以及机构的调仓行为加速了这一轮创业板的上涨。二季度，我们认为周期性板块有望迎来情绪和股价的修复，随着两会结束之后各地陆续开工，微观层面的数据会有所回暖，而目前市场的反应已经过于悲观。不过从中长期来看，宏观经济处于缓慢回落的状态，周期股的趋势性机会可能并不明显，从较长期的角度来看，成长以及医药、消费占优的概率更高。一季度市场的剧烈波动，对于我们的投资来说是巨大的挑战。我们采取了在行业和风格上均衡配置的方式来应对这种挑战，我们在一季度增加了医药/信息服务等新兴产业的配置比例，降低了金融地产的配置比例。在二季度，我们会继续保持在医药和消费板块的配置，继续增加新兴成长行业的配置比例，在个股的选择上我们将更加注重商业模式的可行性和经营业绩的兑现能力，规避纯粹的概念炒作。

报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金份额净值增长率为-2.77%，同期业绩比较基准收益率为-2.12%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望（点击查看更多基金异动）

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